2014-2019年中国资产管理行业市场前景与投资战略规划分析报告

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第1章：中国资产管理行业发展背景分析 14
1.1 国内资产管理行业发展时机分析 14
1.1.1 资产管理市场规模分析 14
1.1.2 资产管理市场风险分析 15
1.1.3 资产管理相关政策分析 15
（1）银监会出台的相关政策 15
（2）证监会出台的相关政策 16
（3）保监会出台的相关政策 18
1.2 资产管理行业与经济相关性分析 20
1.2.1 资产管理与GDP相关性分析 20
1.2.2 资产管理与固定资产投资相关性 21
1.2.3 资产管理与证券市场相关性 21
1.2.4 资产管理与居民储蓄关系分析 21
1.3 现代资产管理机构特征分析 22
1.3.1 现代资产管理机构投资范围 22
1.3.2 现代资产管理机构组织形式 24
1.3.3 现代资产管理机构盈利模式 24

第2章：中国资产管理业务投资环境分析 25
2.1 投资环境对资产管理行业的影响 25
2.1.1 证券市场对资产管理行业的影响 25
2.1.2 股权市场对资产管理行业的影响 26
2.1.3 产业投资对资产管理行业的影响 26
2.2 证券投资市场环境分析 27
2.2.1 股票市场投资前景分析 27
（1）政策面基本稳定 27
（2）市场流动性良好 28
2.2.2 债券市场投资前景分析 28
2.2.3 衍生证券市场投资前景 30
2.3 股权投资市场环境分析 31
2.3.1 PE/VC投资规模分析 31
（1）PE投资规模分析 31
（2）VC投资规模分析 32
2.3.2 PE/VC投资行业分布 34
（1）PE投资行业分布 34
（2）VC投资行业分布 35
2.3.3 PE/VC投资企业分布 37
（1）PE投资企业分布 37
（2）VC投资企业分布 37
（3）2013年PE/VC披露金额十大案例 38
2.3.4 PE/VC投资地域分布 39
（1）PE投资地域分布 39
（2）VC投资地域分布 40
2.3.5 PE/VC投资收益分析 41
（1）IPO退出回报分析 41
（2）并购退出回报分析 44
2.4 其他投资市场环境分析 45
2.4.1 货币市场投资环境分析 45
（1）央行回购利率情况 45
（2）同业拆借利率情况 46
2.4.2 房地产市场投资环境分析 48
2.4.3 基础设施建设投资环境分析 50
2.4.4 艺术品市场投资环境分析 52

第3章：全球资产管理行业运作状况分析 53
3.1 全球资产管理市场发展分析 53
3.1.1 全球资产管理市场规模分析 53
3.1.2 全球不同区域国家资管市场对比 53
3.1.3 全球投资者投资偏好变化情况 54
3.1.4 全球投资者偏好变化对资管行业影响 56
3.1.5 全球资产管理行业盈利状况分析 57
3.2 美国资产管理产品设计及风险控制 59
3.2.1 美国基金型资产管理产品设计 59
（1）美国基金型资产管理产品概况 59
（2）产品设计过程与驱动因素分析 62
（3）产品设计的主要方法 64
3.2.2 美国非基金型资产管理产品设计 65
（1）美国非基金型资产管理产品概况 65
（2）独立账户资产管理业务的产品设计 66
3.2.3 美国资产管理业务的风险控制 67
3.3 国际资产管理业务运作经验分析 68
3.3.1 国外银行理财产品运作经验 68
（1）国外银行理财产品发展现状 68
（2）国外银行理财产品创新趋势 69
（3）国外银行理财产品发展经验 70
3.3.2 国外期货资产管理运作经验 71
（1）国外管理型期货基金发展现状 71
（2）国外管理型期货基金产品设计 72
（3）国外管理型期货基金发展启示 73
3.3.3 国外保险资产管理运作经验 74
（1）国外保险资产管理业务发展现状 74
（2）国外保险资产管理业务运作模式 76
（3）国外保险资产管理业务发展经验 76
3.3.4 国外证券公司资产管理运作经验 77
（1）国外证券公司资产管理业务发展现状 77
（2）国外证券公司资产管理业务运作模式 77
（3）国外证券公司资产管理业务发展经验 77
3.3.5 国外基金公司资产管理运作经验 78
（1）国外基金公司资产管理业务发展现状 78
（2）国外基金公司资产管理业务运作模式 79
（3）国外基金公司资产管理业务发展经验 80

第4章：中国资产管理行业发展状况分析 82
4.1 资产管理行业市场规模分析 82
4.1.1 资产管理行业市场结构分析 82
4.1.2 传统资产管理机构发展规模 82
（1）基金管理公司 82
（2）保险公司 83
（3）商业银行 83
4.1.3 新型资产管理机构发展规模 84
（1）期货公司资产管理业务情况 84
（2）保险公司资产管理业务情况 84
4.2 同类型资产管理机构对比分析 85
4.2.1 商业银行理财业务对比分析 85
4.2.2 信托公司资管业务对比分析 86
4.2.3 证券公司资管业务对比分析 86
4.2.4 基金公司资管业务对比分析 87
4.2.5 保险公司资管业务对比分析 88
4.2.6 阳光私募资管业务对比分析 88
4.2.7 期货公司资管业务对比分析 88
4.3 资产管理行业销售渠道分析 89
4.3.1 商业银行销售渠道分析 89
4.3.2 证券公司销售渠道分析 89
4.3.3 证券投资咨询机构销售渠道 89
4.3.4 第三方理财销售渠道分析 89
4.3.5 其他资产管理产品销售渠道 90
4.4 国外资产管理机构在华业务分析 90
4.4.1 国外重点资产管理机构分析 90
（1）贝莱德集团 90
（2）安本资产管理公司 91
4.4.2 国外资产管理机构在华业务分析 91
（1）贝莱德在华业务 91
（2）安本资产在华业务 92

第5章：不同金融机构资产管理业务竞争分析 93
5.1 商业银行理财业务发展分析 93
5.1.1 商业银行理财业务能力分析 93
5.1.2 商业银行理财产品发行情况 95
5.1.3 银行托管资产配置结构分析 97
5.1.4 商业银行理财业务模式分析 100
5.1.5 商业银行理财业务发展瓶颈 101
5.1.6 商业银行理财业务发展机会 102
5.1.7 商业银行理财业务发展建议 103
5.2 信托公司资产管理业务分析 104
5.2.1 信托公司资管业务能力分析 104
5.2.2 信托公司资管产品发行情况 105
5.2.3 信托资产配置结构分析 107
5.2.4 信托公司资产管理运作模式 108
5.2.5 信托公司资管业务发展瓶颈 108
5.2.6 信托公司资管业务发展机会 108
5.2.7 信托公司资管业务发展建议 109
5.3 证券公司资产管理业务分析 109
5.3.1 证券公司资管业务能力分析 109
5.3.2 证券公司资管产品发行情况 110
5.3.3 证券托管资产配置结构分析 111
5.3.4 证券公司资产管理运作模式 112
5.3.5 证券公司资管业务发展瓶颈 113
5.3.6 证券公司资管业务发展机会 114
5.3.7 证券公司资管业务发展建议 114
5.4 基金管理公司资产管理业务分析 115
5.4.1 基金公司资管业务能力分析 115
5.4.2 基金公司资管产品发行情况 116
5.4.3 基金资产配置结构分析 117
5.4.4 基金公司资产管理运作模式 118
5.4.5 基金公司资管业务发展瓶颈 119
5.4.6 基金公司资管业务发展机会 119
5.4.7 基金公司资管业务发展建议 119
5.5 保险资产管理公司资产管理业务分析 120
5.5.1 保险公司资管业务能力分析 120
5.5.2 保险公司资管产品发行情况 120
5.5.3 保险资产配置结构分析 121
5.5.4 保险公司资产管理运作模式 124
5.5.5 保险公司资管业务发展瓶颈 125
5.5.6 保险公司资管业务发展机会 125
5.5.7 保险公司资管业务发展建议 126
5.6 期货公司资产管理业务分析 126
5.6.1 期货公司资管业务开展情况 126
5.6.2 期货公司资管产品发行情况 128
5.6.3 期货资产配置结构分析 128
5.6.4 期货公司资产管理运作模式 128
5.6.5 期货公司资管业务发展瓶颈 129
5.6.6 期货公司资管业务发展机会 130
5.6.7 期货公司资管业务发展建议 131
5.7 阳光私募资产管理业务分析 133
5.7.1 阳光私募资管业务能力分析 133
5.7.2 阳光私募资管产品发行情况 134
5.7.3 阳光私募资产配置结构分析 135
5.7.4 阳光私募资产管理运作模式 136
5.7.5 阳光私募资管业务发展瓶颈 136
5.7.6 阳光私募资管业务发展机会 137
5.7.7 阳光私募资管业务发展建议 138

第6章：中国资产管理机构经营状况分析 140
6.1 商业银行理财业务经营分析 140
6.1.1 中国银行理财业务经营分析 140
（1）企业理财业务发展规模 140
（2）企业理财业务经营业绩 140
（3）企业理财业务特征分析 140
（4）企业理财业务优劣势分析 141
6.1.2 民生银行理财业务经营分析 141
（1）企业理财业务发展规模 141
（2）企业理财业务经营业绩 142
（3）企业理财业务特征分析 142
（4）企业理财业务优劣势分析 142
6.1.3 平安银行理财业务经营分析 143
（1）企业理财业务发展规模 143
（2）企业理财业务经营业绩 143
（3）企业理财业务特征分析 143
（4）企业理财业务优劣势分析 144
6.1.4 建设银行理财业务经营分析 144
（1）企业理财业务发展规模 144
（2）企业理财业务经营业绩 144
（3）企业理财业务特征分析 145
（4）企业理财业务优劣势分析 145
6.1.5 工商银行理财业务经营分析 146
（1）企业理财业务发展规模 146
（2）企业理财业务经营业绩 146
（3）企业理财业务特征分析 146
（4）企业理财业务优劣势分析 147
6.2 信托资产管理公司经营分析 147
6.2.1 中融国际信托有限公司 147
（1）企业资管业务发展规模 147
（2）企业资管业务经营业绩 148
（3）企业资管业务特征分析 148
（4）企业资管业务优劣势分析 149
6.2.2 中信信托有限责任公司 150
（1）企业资管业务发展规模 150
（2）企业资管业务经营业绩 150
（3）企业资管业务特征分析 151
（4）企业资管业务优劣势分析 152
6.2.3 中国对外经济贸易信托有限公司 152
（1）企业资管业务发展规模 152
（2）企业资管业务经营业绩 153
（3）企业资管业务特征分析 153
（4）企业资管业务优劣势分析 154
6.2.4 平安信托有限责任公司 154
（1）企业资管业务发展规模 154
（2）企业资管业务经营业绩 155
（3）企业资管业务特征分析 155
（4）企业资管业务优劣势分析 156
6.2.5 中诚信托有限责任公司 157
（1）企业资管业务发展规模 157
（2）企业资管业务经营业绩 157
（3）企业资管业务特征分析 158
（4）企业资管业务优劣势分析 159
6.3 证券公司资产管理业务经营分析 159
6.3.1 国泰君安证券股份有限公司 159
（1）企业资管业务发展规模 159
（2）企业资管业务经营业绩 160
（3）企业资管业务特征分析 160
（4）企业资管业务优劣势分析 161
6.3.2 中信证券股份有限公司 161
（1）企业资管业务发展规模 161
（2）企业资管业务经营业绩 162
（3）企业资管业务特征分析 163
（4）企业资管业务优劣势分析 163
6.3.3 东方证券股份有限公司 163
（1）企业资管业务发展规模 163
（2）企业资管业务经营业绩 163
（3）企业资管业务特征分析 164
（4）企业资管业务优劣势分析 164
6.3.4 华泰证券股份有限公司 164
（1）企业资管业务发展规模 164
（2）企业资管业务经营业绩 165
（3）企业资管业务特征分析 165
（4）企业资管业务优劣势分析 166
6.3.5 光大证券股份有限公司 166
（1）企业资管业务发展规模 167
（2）企业资管业务经营业绩 167
（3）企业资管业务特征分析 168
（4）企业资管业务优劣势分析 168
6.4 基金资产管理公司经营分析 169
6.4.1 华夏基金管理有限公司 169
（1）企业资管业务发展规模 169
（2）企业资管业务经营业绩 170
（3）企业基金产品发行分析 170
（4）企业资管业务优劣势分析 170
6.4.2 嘉实基金管理有限公司 170
（1）企业资管业务发展规模 170
（2）企业资管业务经营业绩 171
（3）企业基金产品发行分析 171
（4）企业资管业务优劣势分析 172
6.4.3 易方达基金管理有限公司 172
（1）企业资管业务发展规模 172
（2）企业资管业务经营业绩 173
（3）企业基金产品发行分析 173
（4）企业资管业务优劣势分析 173
6.4.4 南方基金管理有限公司 174
（1）企业资管业务发展规模 174
（2）企业资管业务经营业绩 174
（3）企业基金产品发行分析 175
（4）企业资管业务优劣势分析 176
6.4.5 博时基金管理有限公司 176
（1）企业资管业务发展规模 176
（2）企业资管业务经营业绩 177
（3）企业基金产品发行分析 177
（4）企业资管业务优劣势分析 178
6.5 保险资产管理公司经营分析 178
6.5.1 中国人寿资产管理有限公司 178
（1）企业资管业务发展规模 178
（2）企业资管业务经营业绩 178
（3）企业资管业务优劣势分析 179
6.5.2 平安资产管理有限责任公司 179
（1）企业资管业务发展规模 179
（2）企业资管业务经营业绩 179
（3）企业资管业务优劣势分析 180
6.5.3 中国人保资产管理股份有限公司 180
（1）企业资管业务发展规模 180
（2）企业资管业务经营业绩 180
（3）企业资管业务优劣势分析 181
6.5.4 泰康资产管理有限责任公司 181
（1）企业资管业务发展规模 181
（2）企业资管业务经营业绩 181
（3）企业基金产品发行分析 182
（4）企业资管业务优劣势分析 182
6.5.5 太平资产管理有限公司 183
（1）企业资管业务发展规模 183
（2）企业资管业务经营业绩 183
（3）企业资管业务优劣势分析 183

第7章：中国资产管理行业发展趋势与前景预测 184
7.1 资产管理行业发展机会分析 184
7.1.1 人口结构变化带来的机会 184
7.1.2 人民币国际化带来的机会 184
7.1.3 资本市场发展带来的机会 185
7.1.4 金融市场发展带来的机会 185
7.2 资产管理行业发展趋势分析 186
7.2.1 银行资产管理市场策略 186
7.2.2 信托公司资产管理市场策略 189
7.2.3 保险公司资产管理市场策略 191
7.2.4 证券公司资产管理市场策略 193
7.2.5 基金公司资产管理市场策略 194
7.2.6 第三方理财机构资产管理市场策略 194
7.3 资产管理行业发展前景预测 195
7.3.1 资产管理行业市场规模预测 195
7.3.2 资产管理行业竞争结构预测 195
7.3.3 资产管理机构发展前景分析 196
（1）商业银行理财业务发展前景 196
（2）信托公司资产管理业务发展前景 198
（3）证券公司资产管理业务发展前景 198
（4）基金公司资产管理业务发展前景 199
（5）保险公司资产管理业务发展前景 200
（6）阳光私募资产管理业务发展前景 201
（7）期货公司资产管理业务发展前景 202

图表目录
图表1：2012年各金融板块资产管理规模比较情况（单位：亿元） 14
图表2：2012-2013年银监会资产管理相关政策分析 15
图表3：2012-2013年证监会资产管理相关政策分析 16
图表4：2012-2013年保监会资产管理相关政策分析 18
图表5：2008-2012年保险行业投资收益率与沪深300指数变动率对比情况（单位：%） 25
图表6：2007-2013年10月中国企业并购交易宣布规模比较（单位：起，十亿美元） 26
图表7：2008-2013年居民消费价格指数变动情况（单位：%） 28
图表8：2010-2013年10年期国债收益率（单位：%） 29
图表9：2010-2013年1年期、2年期和3年期国债收益率（单位：%） 29
图表10：2005-2012年股票市场资金供给潜力情况 30
图表11：2008-2013年11月中国私募股权投资市场投资规模（单位：起，百万美元） 31
图表12：2008-2013年11月中国私募股权投资市场平均单笔投资规模（单位：百万美元） 32
图表13：2008-2013年11月中国创业投资市场投资规模（单位：起，百万美元） 33
图表14：2008-2013年11月中国创投市场平均单笔投资规模（单位：百万美元，%） 33
图表15：2013年1-11月中国私募股权投资案例数量比例（单位：%） 34
图表16：2013年1-11月中国私募股权投资案例金额比例（单位：%） 35
图表17：2013年1-11月中国创投市场行业投资案例数量比例（单位：%） 36
图表18：2013年1-11月中国创投市场行业投资案例金额比例（单位：%） 36
图表19：2012年私募股权投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 37
图表20：2012年创业投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 38
图表21：2013年1-11月中国私募股权投资市场地区投资案例数量TOP10（单位：起） 39
图表22：2013年1-11月中国私募股权投资市场地区投资金额TOP10（单位：百万美元） 40
图表23：2013年1-11月中国创投市场地区投资数量TOP10（单位：起） 40
图表24：2013年1-11月中国创投市场地区投资金额TOP10（单位：百万美元） 41
图表25：2006-2012年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 41
图表26：2012年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 42
图表27：2012年各市场VC/PE支持上市中国企业平均账面投资回报统计（单位：倍） 42
图表28：2012年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位：亿元，倍） 43
图表29：2012年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位：亿元，倍） 43
图表30：2007-2012年中国企业并购退出回报情况（单位：百万美元，倍） 44
图表31：2006-2012年国内VC/PE机构并购退出交易趋势（单位：十亿美元，倍） 45
图表32：2012-2013年银行间市场7天、14天和21天回购加权利率（单位：%） 46
图表33：2013年以来中国央行公开市场操作情况（单位：亿元） 46
图表34：2010-2013年中国7天回购利率和3个月Shibor利率（单位：%） 47
图表35：2010-2013年中国3个月Shibor利率与7天回购利率波动率基本一致（单位：%） 47
图表36：2010-2014年新增人民币贷款和房地产贷款情况（单位：%） 48
图表37：2013年前10月一二三线城市房价同比增幅分化（单位：%） 49
图表38：2013年前10月一二三线城市房价上涨收益分化（单位：%） 50
图表39：1980-2012年中国城镇化率变化情况（单位：%） 51
图表40：2008-2013年中国城镇固定资产投资和房地产开发投资增长情况（单位：%） 51
图表41：2002-2012年全球资产管理行业市场规模（单位：万亿美元） 53
图表42：2002-2012年全球各地区管理资产额及增速情况（单位：万亿美元，%） 54
图表43：投资者继续从传统的主动管理型核心资产转向特殊产品和被动型产品 55
图表44：2012年全球三大地区排名前十位的策略大多数是特殊产品或解决方案 55
图表45：“赢家通吃”的趋势利于大型被动型产品和特殊产品企业——2012年的赢家变化不大 56
图表46：在美国市场和特殊产品市场，激烈的竞争将“赢家通吃”的趋势推至产品层面 57
图表47：主动型核心收入虽增长缓慢，但有望从2012年的680亿美元增至2016年的790亿美元 58
图表48：资产管理行业的盈利能力已恢复到危机前的水平，但净收入保持持平 59
图表49：美国基金管理公司各产品类型资产规模（单位：十亿美元） 60
图表50：共同基金产品种类划分 61
图表51：美国各类型ETFs资产规模与数量（单位：百万，只） 62
图表52：近年来美国封闭基金的资产管理规模（单位：十亿美元） 62
图表53：基金产品设计的一般过程 63
图表54：近年来美国共同基金产品结构 64
图表55：美国共同基金投资者所承担的费用开支比率（单位：%） 65
图表56：美国独立账户资产管理业务管理资产规模统计（单位：亿美元） 66
图表57：1980-2012年管理型期货基金规模变化情况（单位：十亿美元） 72
图表58：全球保险资金地域分布（单位：万亿美元） 75
图表59：主要国家保险资产规模（单位：千亿美元） 75
图表60：北美前10名保险资产管理主体规模（单位：亿美元） 76
图表61：北美前10名第三方资产管理主体规模（单位：亿美元） 76
图表62：美国基金公司运作主体 79
图表63：2012年资产管理机构市场份额情况（单位：亿元，%） 82
图表64：2008-2013年公募基金管理的资产规模变化趋势（单位：万亿元，%） 83
图表65：2008-2013年保险行业资产规模变化趋势（单位：亿元，%） 83
图表66：2008-2013年银行理财产品规模变化趋势（单位：只，万亿元） 84
图表67：商业银行理财业务主要种类 85
图表68：信托公司资产管理业务主要种类 86
图表69：证券公司资产管理业务主要种类 87
图表70：基金公司资产管理业务主要种类 87
图表71：2012年银行理财产品收益率分布情况（单位：%） 93
图表72：2005-2012年商业银行理财产品收益类型分布（单位：%） 94
图表73：2012年各类发行主体银行理财产品收益类型占比（单位：%） 94
图表74：2012年银行理财产品客户结构分布（单位：%） 95
图表75：2013年分季度商业银行理财产品发行情况（单位：只，万亿元） 96
图表76：2011-2012年我国商业银行理财产品发行主体结构（单位：%） 96
图表77：2005-2012年商业银行理财产品类型比例（单位：%） 97
……略

1、企业填写“企业信息反馈表”确认订购意向;
2、由我方出示合同样本，双方确认合同条款即可签署达成合作；
3、双方按照合同条款约定订购方按合同约定金额汇入我方账户;
4、我方确认订购方款项到账后以邮件与快递形式将材料与国家认可正规发票提供订购方（注：相关细节合同条款中有具体体现）