软体家具主要指由弹性材料（如弹簧、蛇簧、拉簧等）和软质材料（如棕丝、棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等），辅以绷结材料（如绷绳、绷带、麻布等）和装饰面料及饰物（如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、人造革等）制成的各种软家具。软体家具包括沙发、床垫、软床等产品，是现代家庭客厅及卧室重要的日常生活用品，软体家具在提供舒适使用功能的同时，具有时尚化、个性化、艺术化等特征，成为现代高品质居家生活的重要载体。

软体家具主要应用于家居装修，单位价值相对较高，使用时间相对较长。软体家具的生产和销售会受到国民经济发展水平、居民可支配收入变化、居民消费习惯的转变及房地产行业的景气程度等因素的影响。总体上，软体家具行业的周期性与国民经济整体发展的周期一致。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年软体家具行业全产业结构深度分析及投资战略可行性评估预测报告》

产业运行现状：我国现代软体家具产业正式起步于二十世纪80年代初。我国软体家具产业在引进国际先进生产设备及制造技术的基础上，通过消化吸收，其技术工艺、产品品质、设计研发实力、销售规模以及经济效益等方面得到了全面的提升。进入二十一世纪以来，随着经济的高速发展和人民生活水平的不断提高，家具作为生活起居的重要载体，一直保持良好的发展态势。家具行业属于劳动密集型产业，我国家具行业企业数量众多，产业较为分散，行业集中度偏低。

相比发达国家，我国软体家具市场集中度提升空间广阔。未来随着环保政策趋严、消费升级等，消费者对家具品质、设计和品牌要求不断提升，行业集中度有望进一步提升。过去国内房地产高速增长，地产红利驱动家具行业1.0时代。家居企业可通过产能扩张、渠道覆盖、传统营销发力、品类延伸来实现业务规模的快速壮大。而消费者端对于产品的诉求较为基础，满足储物、舒适、耐用等基本需求，选购时重视性价比。在1.0时代，行业领先的软体家居企业成功实现了全国大范围门店覆盖、培养了优秀的经销商团队、良好的后端供应链支撑，培育了初步的品牌口碑及知名度。

根据国家统计局数据，2020年我国家具制造业规模以上企业营业收入为6,875.40亿元，家具行业规模以上企业数量达6,544家。根据中国国家统计局公布数据,2020年全国国内生产总值达到101.60万亿元，同比增长3.0%。全国城镇居民人均可支配收入达43,834元，同比增长3.5%。2020年我国实现社会消费品零售总额39.20万亿元，受疫情影响同比下滑3.9%，当前我国经济发展的驱动力由出口、投资转向消费，消费对GDP的贡献率不断提升。目前，我国不仅是全球最大的软体家具生产国和消费国，而且是全球最大的软体家具出口国。据海关总署数据显示，2020年我国家具及零件累计出口额4,038.6亿元，较2019年同期增长12.2%。

产业发展趋向：伴随房地产销售增速放缓、居民消费升级、主流群体代际更迭、流量入口多元化等核心趋势，家具行业从1.0时代向2.0时代升级。新一代购房者和消费者不再仅仅满足于基本家具功能的实现，更追求整体搭配、购买流程省心省力、产品环保质量、个性化和美观等要素。对家具企业的研发设计、生产制造以及提供一站式解决方案的能力提出了更高的要求，流量入口多元化趋势下，粗放式的渠道拓展和管理在当前阶段存在挑战，企业需要有更强的渠道运营能力去获客，在此趋势下，市场份额正加速向具备竞争力的头部企业集中。其未来行业发展呈现以下趋势：

1、家具行业进入2.0时代，企业从粗放式的发展进入综合实力的竞争阶段，市场份额加速集中：

（1）消费者对软体家具产品品质要求将持续提高：随着居民可支配收入水平的不断提高，家庭生活品质也将不断提升，消费者对软体家具产品已不仅仅要求其满足基本的使用功能，而且更加关注产品的内涵和品质，消费者选购软体家具产品时将越来越关注其品牌定位、设计理念以及健康环保等因素。消费者对软体家具产品的需求已从原先的满足型消费向享受型消费转变。未来软体家具生产企业将在品牌、设计、环保等方面加大投入，以迎合消费者对高品质软体家具产品的需求。具有独特品牌内涵，坚持原创设计理念，运用绿色环保新材料，并且能满足消费者个性化需求的软体家具生产厂商将在行业竞争中脱颖而出。

（2）外部政策与经营环境变化，龙头企业加速行业整合：在碳中和大战略背景下，环保政策趋严，生产方式落后、环保不达标的小厂或不断退出，加速落后产能出清。美对华较高的关税和床垫反倾销税使得大量中小企业无法出口业务受阻，订单有望向海外产能布局完善的龙头企业集中。根据国家统计局数据，家具制造业亏损企业数从2015年的536家上升到2020年的1149家，占家具制造业企业总数的比例从2015年的10%上升到2020年的18%。同时在消费升级背景下，消费者对品牌、设计、产品质量、环保以及一站式购物的要求不断提升，中小企业难以有优势，行业集中度在不断提升且有望持续。

（3）龙头企业聚焦打造全渠道运营能力，线下渠道实现精细化管理：随着互联网、智能手机、线上交易的普及，人们的消费习惯、消费场景发生了巨大的变化。消费者获取信息的入口愈发碎片式，传统营销媒介包括电视广告、新闻杂志、高空广告牌、落地活动等边际效益递减，新一代营销手段愈发多元化，包括线上媒体平台（微博、微信、小红书、抖音等）、电梯间广告、IP话题营造等，更考验企业对于行业趋势转变的快速响应能力。大企业对比中小型企业具备更强、更丰富的全网营销运营能力，因城施策制定精细化的营销策略触达消费者，捕捉碎片化的流量为线上线下业务实现引流和转化。卖场自然客流下降，对门店主动营销、流量运营能力的要求提升，除线上的流量外，线下渠道亦需精细化管理，通过组织变革、门店信息化系统赋能渠道势在必行。此外，龙头通过产品和渠道策略，向三至五线城市下沉，挖掘低线级市场消费潜力，亦带动广阔的增长空间。

（4）供应链效率重要性提升，龙头企业率先变革：门店信息化系统的优化，可使企业掌握终端动销、库存和周转情况，能够更及时对终端消费变化做出反应；此外需配套构建综合服务能力，通过专业高效的仓储、物流、售后等环节，降低经销商运营压力，保障终端消费者服务体验，提升品牌口碑同时亦优化企业的运营效率。

2、家具消费符合消费升级大趋势，有望持续扩容：

（1）城市更新或带动住房改造需求，存量需求逐渐提升：2019年中央经济工作会议首次强调“城市更新”概念，提出加强城市更新和存量住房改造提升，做好城镇老旧小区改造、大力发展租赁住房。“十四五”规划和2035年远景目标纲要草案提出“实施城市更新行动”。目前我国重点一二线城市存量住宅普遍进入“老龄化”阶段。此外，房价高企背景下，更多居民选择将存量住宅进行功能更新。未来随着居民对家居环境的要求提升，软体家具更新频率也将加快，存量改造所带来的更新性需求将给家居消费的带来新增长点。

（2）经济结构转型过程中，促消费政策有助于家具市场扩容：双循环的新发展格局下，扩大内需成为国家发展的重点战略，家具作为日常生活中重要的耐用消费品，是承载人们对美好生活向往的重要载体。2020年11月的国务院常务会议中，明确提出了“促进家电家具家装消费”，家具作为大宗耐用消费品首次进入促消费政策中，有望推动市场扩容。

（3）地产竣工好转，家居零售市场有望回暖：根据国家统计局发布数据显示，2020年疫情后期房地产在加速推进竣工，房屋竣工面积增速从6月的-10.5%降幅逐步收窄至4.9%。竣工端的逐步好转将带动地产需求回暖，推动家具零售端销售回升。