铝合金模板技术1962年起源于美国，迄今已有近60年的发展历史，在欧美、日韩、中东等国家地区铝合金模板获得广泛应用。21世纪初期，铝合金模板在我国粤港澳地区开始萌芽实践。铝合金模板具备一系列的施工、环保、效率优越性，体系优势突出，近年来，在国内建筑施工领域得到迅速增长发展。

在充分借鉴国外铝合金模板体系发展的基础上，我国铝合金模板产业通过与国内先进的设计、现代化制造体系进一步充分融合，深化延伸出一系列新的技术优异特性。铝合金模板具有重量轻、强度高、幅面大、拼缝少、重复利用次数多、施工工艺简便、现场安装快捷等优点。

此外，铝合金模板实现了建筑工厂化，减少大量现场施工环节，有力提升工人的劳动环境和工作效率。铝合金模板市场得到快速发展，全市场保有量从2014年的100万平方米增长至2021年的7150万平方米，年复合增长率高达84%。得益于基础设施建设的推进和相关政策的显效，建筑业施工进程提速，报告期内铝合金模板行业的产需两端均有较大程度的提升。

1、行业竞争格局分析：全国铝模产量快速攀升，行业不断扩容，市场竞争加剧。2014-2019年，我国铝合金模板产量由100万平米快速增加至4920万平米，CAGR达118%。截至2020年12月底，全国铝合金模板市场保有量达6200万平方米（含非标模板），相关铝合金模板研发设计、生产加工、租赁承包企业800余家。2021年8月，全国铝模板保有量进一步增至8000万平方米，企业数量升至850家，其中自有产能在100万平米以上的约为17家。经济效益提升叠加绿色低碳、装配式建筑等政策催化下，铝模市场规模快速扩张，近几年行业持续高景气，吸引大批新入者投资建厂，竞争不断加剧。

市场集中度偏低，龙头市占率提升空间较大。根据中国基建物资租赁承包协会披露的数据，2020全年我国建筑铝合金模板生产销售、租赁承包收入合计约364亿元。以该总收入数据为基础，测算头部企业中国忠旺的市占率约为27.0%（2020年忠旺铝模业务营收为98.2亿元）；志特新材市占率约为3.1%；闵发铝业约为0.2%，其余合计共占约70%，整体集中度较低。进一步拆分来看，基于根据行业经验给出的销售单价及租赁周转率等假设，估算可得2020年铝模销售的总收入约为237亿元，租赁市场规模约为127亿元。以租赁收入数据为基础，测算得志特新材在铝模租赁市场的市占率约6.5%（2020年志特铝模租赁营收为8.3亿元，占74%）；中国忠旺约为6.4%（2020年忠旺铝模租赁营收为8.1亿元，占6%），头部企业仍存在较大的市占率提升空间。

租赁成主流经营模式，长期看竞争格局有望重构。从企业类型看，租赁已成为铝模板行业主要的业务模式，2020年以租赁为主要业务的铝模企业占比已达74%；销售租赁一体化企业达24%；铝模销售型企业仅占2%。对业主而言，铝模板虽然在综合性能上显著优于木模板，但单独购置的价格远高于租赁成本，项目初期一次性购置会占用大量流动资金。同时，铝模在单项目使用后需要清理残渣、喷漆，部分需维修后才能投入二次使用，购买自用的维护成本较高。长期来看，租赁为主导的经营模式有望从两个方面改变现有的竞争方式：

1）以铝模销售为核心业务的企业营收增速将有所放缓，行业进入旧板循环为主的经营业态。从铝模产能情况来看，全国铝模产能增速已呈现下滑趋势，后续产能将逐步接近饱和，行业增长将更多依赖铝模板循环周转带来的租赁收入，随铝模板渗透率持续提升，聚焦租赁业务的铝模企业将迎来快速发展期。

2）租赁模式将对企业综合管理能力提出更高要求，管理优势突出的企业市占率有望提升。在铝模板产量高速扩张的时期，市场新入者通过投资建厂，生产铝模销售之后即可获得利润，对于铝模销售业务而言仅需企业把控制造环节成本即可基本稳定利润率，闭环较短。但铝模板租赁业务需要企业进行从生产、出租到回收、维护全链条的管理，业务节点显著增多，成本控制难度提升，对于企业的综合管理能力提出更高要求，具备精益化管理体系的企业有望进一步凸显竞争优势。短期来看多个扰动因素有望加速市场出清：

1）受疫情影响部分地区工程进度滞后，回款放缓，现金流不稳定、经营韧性较差的企业面临经营困难。根据中国模板脚手架协会于2021年3月进行的调研统计所示，行业当前开工率不足，新签项目较少，70-80%的企业新签合同额等于或低于去年均值；同时，工程进度放缓、地产融资链趋紧等因素导致回款周期相对拉长，部分企业面临较大的资金压力。

2）原材料价格大幅上涨。年初以来，铝锭等原材料价格上升趋势显著，一定程度压降了部分议价能力较弱企业的利润空间，促使行业出清。

3）能耗双控的政策要求下，部分地区采取限电限产措施，非A类企业的用电均受到影响，拖累生产进度，进一步加剧经营困难。多个因素催化下，市场出清进程有望加快，头部企业的市场份额将进一步提升。

中金企信国际咨询公布的《2023-2029年全球及中国建筑铝合金模板市场深度调研及投资可行性预测咨询报告》

2、建筑铝合金模板行业现状分析：铝合金建筑模板体系技术是一种先进的工艺，具有重量轻、拆装方便、刚度大、精度高、坚固耐用，板面大、拼缝少、稳定性好，承载力高，浇筑的混凝土成型质量高，周转次数多、寿命长，施工进度快、效率高，施工过程安全，文明施工形象好，对机械依赖程度低，应用范围广等优点，铝合金建筑模板是一种可循环利用、可再生利用、可持续发展的绿色环保模板工艺技术，也是现有建筑模板技术更新换代的一个发展方向，截止2021年12月底中国规模以上建筑铝合金模板研发设计、生产加工、租赁承包企业700余家，较2020年减少了100家，同比减少12.50%，建筑铝合金模板周转使用量7050万平方米。

从采集到的信息来看，建筑铝合金模板企业主要集中在长三角、珠三角地区,以华北、华东、华中、华南地区为主要集聚地。其中：业务涉及华南地区企业占20.4%；华中地区企业占20.4%；华东地区企业占16.7%；华北地区企业占15.3%;西南地区企业占13.6%；西北地区企业占7.7%;东北地区企业占5.9%。

从建筑铝合金模板企业经营模式来看，生产租赁企业占比最大，为48.7%；其次为租赁企业,占比26.4%；生产企业和租赁、铝模劳务施工企业占比相同，均为3.9%；生产、租赁、铝模劳务施工一体化企业占比17.1%。

从营业收入来看，虽然2021年中国规模以上建筑铝合金模板企业数量在减少，但收入也在增长，2021年全国建筑铝合金模板生产销售、租赁承包收入383亿元，较2020年增加了19亿元，同比增长5.22%，其中销售收入63亿元，租赁承包收入320亿元。

2021年企业经营收入0.5亿-2亿元占比49.1%，占比最多，较2020年增长7.6个百分点,增幅较大；2亿元以上占比32.7%,较2020年增长4.1个百分点；0.5亿元以下占比18.2%，下降趋势明显，较2020年下降11.7个百分点。

3、产业未来发展前景分析：2021年是是“十四五”规划开局之年，2022年，是“十四五”深入实施的关键之年，中国基建物资租赁承包协会始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻党的十九大和十九届历次全会精神,坚持稳中求进工作总基调，以推动建筑铝合金模板行业高质量发展为主题，以推动智能建造与新型建筑工业化协同发展为动力，坚定不移推动行业高质量发展，为实现国民经济和社会发展“十四五”规划和二○三五年远景目标、“双碳”目标贡献力量。

建筑铝合金模板作为绿色建材在循环利用,低碳环保等方面具有明显优势，符合国家方针政策的引导方向。住建部发布《关于推进建筑垃圾减量化的指导意见》，鼓励推广应用铝模板等周转材料。除此之外，全国已有浙江、山东、江苏、山西、陕西、湖南等9省，10多个城市发布了推广铝模板的利好政策。在政策的引导支持下，建筑铝合金模板行业应坚定发展信心。