1、高电压等级电缆连接件行业宏观政策：2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作，会议强调要加快以5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网七大领域为主题的新型基础设施建设，这标志着特高压已经上升至国家战略层面。从宏现经济来看，特高压工程投资规模大，增加就业岗位多，在稳增长与惠民生中作用力十足。目前，2020年国家电网公司初步安排电网投资4500亿元，可带动社会投资9000多亿元。整体规模将超过13万亿元。其中，特高压建设项目投资规模1811亿元,可有效带动社会投资3600亿元，整体规模5411亿元。青海河南±800千伏特高压直流工程建成后将直接拉动电源等相关产业投资超过2000亿元，增加7000多个就业岗位。2月28日开工的陕北湖北±800千伏特高压直流工程总投资185亿元，可直接带动设备生产规模约120亿元，增加就业岗位超过4万个，带动电源等相关产业投资超过700亿元，助推输变电设备制造业转型升级。特高压投资大，中长期经济效益显著，可有力带动电源、电工装备、用能设备、原材料等上下游产业发展。作为“新基建”七大领域之一，特高压有利于稳投资、稳就业、带动上下游企业复工复产和经济增长，表明了经济社会发展和产业提质振兴的主攻方向。

2020年11月2日，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》。该规划提出，到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升；2020年3月24日，工业和信息化部发布《关于推动5G加快发展的通知》，要求各地各单位在做好疫情防控工作的同时，全力推进5G网络建设、应用推广、技术发展和安全保障，充分发挥5G新型基础设施的规模效应和带动作用，支撑经济社会高质量发展。2020年7月，工业和信息化部公布的《2020年上半年工业通信业发展情况》指出，以5G为代表的新型信息基础设施投资力度加大，今年上半年新建5G基站25.7万个，截至今年6月底累计达41万个。据不完全统计，全国各省、直辖市计划年内建设5G基站数量合计约63.1万个。新能源汽车、5G等新基建“能耗大户”快速推进，对城市输变电系统的容量、安全性提出越来越高的要求。

2020年12月16日，中央经济工作会议明确提出，做好碳达峰、碳中和成为2021年八大重点任务之一，我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。要加快调整优化产业结构、能源结构，推动煤炭消费尽早达峰，大力发展新能源，加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。作为低碳、减排的重要抓手，新能源的大力发展，有望打开整个行业的增长空间。用电端，新能源车及充电桩将迎来新一轮成长；发电端，采用可再生能源发电代替化石能源发电作为减少碳排放最重要的手段有望为可再生能源打开成长空间，光伏和风电作为主要的可再生能源发电方式未来将迎来加速发展的契机。

由此可见，未来几年特高压加码、新基建爆发已成为必然趋势，这一切将对城市输变电技术提出更高的要求，传统输变电技术已不能满足城市日益增长的用电需求，更大容量、更安全、更智能的地下输电技术以及更智能化、更集约化的智慧变电技术将发挥重要作用。同时，随着碳达峰、碳中和战略的深入推进，光伏和风电等可再生能源发电方式未来将迎来加速发展的契机，与之配套的智慧变电站建设将在全国范围内加速推广。

2、行业竞争格局和市场化程度：高电压等级电缆连接件的技术含量较高，专业生产厂商较少。110kV及以下电压等级电缆连接件生产技术已经比较成熟，国产产品已基本替代进口产品；220kV电缆连接件仍处于国产产品和进口产品相互竞争的状态，国产产品正在逐步替代进口产品；500kV电缆连接件在2009年以前完全被进口产品垄断，目前主要是江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司、长缆科技、长园集团、青岛汉缆、特变电工等少数国内专业厂商和国际知名的电缆系统制造企业进行竞争。

GIL的研发和生产在国内起步较晚，江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司已掌握220kV-1100kVGIL输电相关技术，并为华能济宁电厂220kVGIL工程、江苏中关村220kVGIL工程(江苏时代新能源-余桥变220kV线路工程)、无锡荣巷街道220kV惠梁线迁改入地项目、常州武进瓶武线500kVGIL输电项目、鲁西化工220kVGIL输电项目、内蒙古高新220kVGIL输电项目提供了相关服务。目前从事GIL系列产品研发和生产的国内企业主要包括西安西电开关电气有限公司、河南平高电气股份有限公司、国电南瑞科技股份有限公司等少数企业，国外企业主要包括美国AZZ公司、ABB（中国）有限公司、德国西门子股份公司等少数企业。

目前，智慧模块化变电站是公司新的一项业务，江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司与南京星源合作设立合资公司安靠电站，布局模块化变电站和储能电站，并已为江都协鑫武坚110kV风电项目、常州（国云）大数据信息产业园220kVIDC智慧模块化变电站EPC总承包工程、常州时创能源股份有限公司年产2GW硅片（切片）和2GW晶硅太阳能电池制造项目智慧模块化变电站（35kV）工程提供相关服务。国内从事相关业务的公司主要包括特锐德、金智科技和国电南瑞等少数企业。

中金企信国际咨询公布的《2021-2027年中国高电压等级电缆连接件市场竞争力分析及投资战略预测研发报告》

3、产业发展前景分析：随着国民经济的快速发展与人民生活水平的不断提高、在全球工业化、城市化浪潮的推动下，其对于电力的需求越来越大，电力行业整体规模呈现快速发展趋势；同时，基于整体行业的不断发展，智能电网及特高压项目也在陆续推进，未来几年可预见的新能源汽车及5G等新基建的爆发，会对城市输变电技术提出更高的要求，传统架空电缆输电技术已不能满足城市日益增长的用电需求，更大容量、更安全、更智能的地下输电技术将发挥重要作用市场，对于城市变电站、IDC变电站、GIL产品的需求也将大幅提升。根据国家统计局公布的统计数据，2009-2017年，输配电及控制设备投资额从904.56亿元增加到4,465亿元，2017年的投资额度近似是2009年的五倍。根据国家能源局2015年发布的《配电网建设改造行动计划（2015-2020）》，“十三五”期间电网工程累计投资额不少于1.7万亿元。预计“十四五”期间，由于电力需求持续增长，将释放大量输变电设备需求。

由于早期城市规划缺乏前瞻性，以“城市架空线”为代表的传统输电线路在城市规模不断扩大的过程中占用了核心城区的大量宝贵土地资源，随着城市的不断发展，把凌乱无序的架空线迁改至地下，逐渐成为共识，而城市圈的崛起，为架空线入地业务的开展，提供了较为广阔的市场机会。以国际金融中心上海为例，2020年3月20日，上海市普陀区长寿路电力、信息等架空线入地工程正式开工，标志着上海市2020年架空线入地和合杆整治工程全面启动。上海将确保当年完成100公里道路架空线入地及合杆整治任务。截至2020年7月，竣工项目已完成99公里，其中首届中国国际进口博览会场地周边45公里全部完成。到2020年底，上海累计完成470公里道路相关整治，内环内架空线入地率从29%提升至62%，道路立杆减量不低于50%。展望未来，随着各大城市陆续进一步推进城区架空线改造工作，我国城市电力架空线迁改与入地行业市场规模将达到数千亿。

随着新基建的推进及新能源行业的快速发展，特别是“碳中和、碳达峰”的提出，电源建设的快速性和灵活性日益受到重视，越来越多的客户倾向于用整体“交钥匙”的智慧模块化变电站建设模式来替代传统分散管理的电站基建模式。模块化变电站解决方案，以一、二次融合的智能设备为模块，通过工厂化生产预制、现场模块化装配建设变电站，一方面可以减少现场的施工及调试的工作量，缩短建设周期，另一方面可以节约城市宝贵土地资源。模块化变电站建成投运后将释放被传统变电站占用的大量宝贵土地资源，减少敷设，将原有设计，土建，一、二次设备、安装、试验、运维，多项环节产业，多种设备，整合一体。智慧变电系统有助于持续优化区域营商环境，助力充电桩、数据中心等新基建建设。此外，模块化变电站还广泛运用于光伏、风电、储能等领域，具有广阔的市场空间与发展前景。