1、饲料添加剂磷酸氢钙行业发展情况：

（1）环保监管推动行业整合加速，落后产能退出与优势产区扩产并存：

①DCP行业整体上处于落后产能持续淘汰的阶段：国家发改委颁布的《产业结构调整目录》是影响DCP行业发展的重要产业政策。自《产业结构调整目录（2011年本）》起已经明确“禁止新建饲料级磷酸氢钙生产装置”，并将“产能3万吨/年以下的饲料级磷酸氢钙生产装置”列为淘汰类产能。中金企信统计数据显示：2014年至2020年，国内DCP产能呈现震荡下行趋势，整体上DCP行业已经处于落后产能不断淘汰的阶段。

②“三磷”相关环境问题加速行业整合：近年来，如《长江保护修复攻坚战行动计划》《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》等环保监管政策重点关注磷矿、磷化工和磷石膏渣库“三磷”相关环境问题。这导致DCP行业内部分技术实力较弱、环境保护措施缺失严重、存在较高环保风险的企业难以满足不断提升的环境治理要求，在持续的环保治理中被迫陆续停产。

2014-2021年中国饲料添加剂磷酸氢钙（DCP）产能现状分析

数据统计：中金企信国际咨询

如上图所示，2016至2017年国内DCP产能出现较显著下降，主要为规模较小、风险较高、盈利能力较弱的DCP生产企业产能在环保强监管条件下不断退出所致。2018年后的DCP产能恢复，集中体现在拥有资源优势、管理优势、技术优势的DCP生产企业中。

③环保监管趋严改变DCP主产区竞争格局，优势产区产能增长显著：成本优势是DCP行业的主要竞争优势，直接影响DCP主产区竞争格局。环保监管持续收紧导致部分DCP主产区丧失成本竞争优势，DCP产能持续缩减，其他产区相对优势逐步显现，进而出现局部DCP产能扩张。

以四川产区为例，因环保限产政策趋严，区域内磷矿石产量逐年缩减，国家统计局数据显示，四川省磷矿石产量从2016年的1,405.80万吨持续下降至2021年的622.84万吨。四川DCP企业原有的原材料低价、供应稳定等优势逐步丧失，不得不持续承受较高的磷矿石采购价格，导致产品利润空间被压减，进而出现四川地区DCP产能持续下降。从2014年起，四川DCP产能已出现缩减趋势，2018年后，四川DCP行业产能退出市场速度显著提升，2019年较上一年产能减少约30万吨，2020年进一步降低至约84万吨，2021年小幅回升至94万吨。

数据统计：中金企信国际咨询

云南地区尽管同样出现环保监管持续收紧的态势，但磷矿石产量占全国磷矿石总产量的比例变动较小，维持在20%左右，省内磷矿石供应有较好保障，云南DCP产区相对竞争优势逐步显现。

数据统计：中金企信国际咨询

因此，云南DCP产能自2018年起出现较明显增长，主要系部分闲置产能陆续恢复生产，以及少量企业技改扩产。云南地区的产能扩张，带动了行业整体产能由2017年417万吨/年恢复至2020年的461万吨/年的水平。综上所述，环保监管趋严不仅加快了行业落后产能持续淘汰，也导致各DCP产区竞争优势发生转变。

中金企信国际咨询公布的《全球与中国饲料添加剂磷酸氢钙（DCP）市场全景监测调研分析及投资战略可行性评估预测报告（2022版）》

（2）DCP产量与饲料产量变动趋势：DCP主要用途为禽、畜饲料添加剂，因此行业供需变动主要受下游饲料行业影响较大。从近年来DCP产量及饲料产量变化情况上看，两者变动趋势接近，均呈现先降后增趋势。

2021年，疫情延续下国内外农业进入上行周期，磷肥需求量随之增长，磷肥生产用矿需求和硫酸需求增加，推动磷矿石和硫酸价格攀升；加之限电、节能减排“双控”、大气污染治理等因素影响，2021年DCP行业整体开工率为42.52%，同比下降10.60%，全年DCP产量出现下降。因此，DCP产量与饲料产量变动趋势出现背离，DCP市场供应量逐步趋紧。

数据统计：中金企信国际咨询

（3）养殖业存栏量是DCP供需情况变动的重要先导性指标：根据国内饲料行业生产习惯，DCP主要用于生产猪、肉禽、蛋禽及反刍动物饲料，因此，这几类饲料产量发生变动将直接影响DCP供需情况。

数据统计：中金企信国际咨询

饲料行业产品结构中，仍以猪饲料、肉禽饲料、蛋禽饲料及反刍动物饲料为主，这几类饲料产量直接受下游生猪养殖、家禽养殖及牛羊养殖行业存栏量的影响。

以生猪养殖行业为例，2018年受非洲猪瘟影响，生猪存栏量降幅逐步扩大，至2019年10月，生猪存栏量降至低点19,075万头。受此影响，饲料行业2018年产量降至近年最低点，进而导致DCP产量也出现明显下滑。

2019年四季度，生猪行业进入存栏量增长阶段，且国家陆续出台《国务院办公厅关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》及《关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》等政策，持续加大对于生猪行业的扶持补贴力度，进一步助力生猪存栏量增长。截至2021年12月末，全国生猪存栏量已回升至44,922万头；此外，在生猪存栏量回升期间，短期的猪肉价格攀升也导致禽类、牛羊类肉食消费替代效应显现，刺激了禽类及牛羊养殖行业饲料需求增加，饲料行业产量开始恢复，根据国家统计局数据，2019至2021年全国分别实现饲料产量2.62亿吨、2.94亿吨和3.16亿吨，进而带动DCP产量出现回升。

综上所述，养殖业存栏量、饲料产量、DCP产量变动趋势近似。养殖业通过存栏量直接影响饲料行业产量，进而借助供需关系影响DCP产量。