1、PVDF膜行业运行现状分析：PVDF膜即聚偏氟乙烯薄膜，是一种含氟高分子薄膜，由于氟元素电负性大，碳氟键之间的键能极强，加上含氟材料结构中分子排列紧密、刚硬、平滑，使得含氟薄膜具备优异的耐化学腐蚀性、耐热性、耐氧化性、耐候性等性能，广泛应用于氟碳涂料、注塑、锂电池、光伏背板膜、水处理膜等领域。公司产品目前主要用在太阳能光伏背板上。

光伏发电是指利用太阳能电池将太阳光直接转化为电能，而实现光电转换的关键元件是光伏电池组件。太阳能光伏电池组件的主要结构可以分为五层：光伏玻璃、EVA、太阳能电池片、EVA以及背板。其中光伏背板位于光伏电池的背面，是保证光伏组件在户外具有较长使用寿命的关键封装材料，其作用是支撑电池组件，保护组件不受水汽和氧气的侵蚀。光伏背板作为太阳能电池组件与外界直接接触的材料，其性能的好坏直接决定了光伏组件的性能以及使用寿命，因此光伏电池组件对于背板的厚度、抗张强度、收缩度、附着力、与EVA粘结强度等指标具有很高的要求。

PVDF膜在光伏背板上的应用分析

初期太阳能光伏背板的结构从外向内依次是氟膜（外保护层）、胶黏剂、PET膜、胶黏剂、氟膜（内保护层）。太阳能光伏背板结构中间PET膜具有较好的绝缘性，而氟膜的作用主要是保护PET膜不受紫外线以及风沙的侵蚀，降低PET的降解速度，从而提高背板的使用寿命。由于氟膜的生产工艺较为复杂，双面使用氟膜的成本较高，为了控制成本，不少背板制造商转向使用单面使用膜、单面使用氟涂料的结构。

目前市场上太阳能光伏背板薄膜常用的氟膜材料是PVDF和PVF。相比PVF，PVDF材料具有以下三个优势：第一，PVDF的含氟量显著高于PVF，因此PVDF具备更强的抗紫外能力以及耐化学性；第二，PVDF的致密性好于PVF，具备更强的抗风沙能力，更加适合恶劣的户外环境；第三，PVDF具有更好的阻燃能力，可显著降低火灾发生的概率。因此PVDF材料用于太阳能光伏背板具有更好的性能优势。近年来，随着太阳能光伏产业的快速发展，PVDF膜在光伏背板膜中所占的份额不断提升，PVDF成为市场规模最大的光伏背板膜材料，2020年其市占率达到53%。

全球光伏装机量持续增长，带动光伏背板需求快速提升。受益于光伏装机的经济性凸显，太阳能光伏电池市场需求爆发。根据光伏协会数据，2020年全球新增装机量约为130GW，预期至2025年新增装机量达到270GW，复合增速为15.7%，光伏背板当前市场空间约60亿元，2025年光伏背板产值接近100亿元，2020-2025年CAGR为9%，行业整体具备较大的增长空间。太阳能光伏背板膜作为光伏背板产业链中重要的配套材料，其市场需求也将快速增长。

发展太阳能光伏电池产业是我国实现“碳中和，碳达峰”的重要战略途径。我国的太阳能资源储备丰富，是风能的3倍，是水能的30倍，但目前已开发程度不足2%，市场发展空间广阔；同时经过多年的技术发展，光伏发电项目的成本持续下降，因此光伏电池产业具备很好的发展前景。受益于国内持续出台的太阳能光伏电池产业扶持政策以及生产成本优势，全球光伏产业链逐渐向中国集聚，形成了显著的规模优势及集聚效应，未来有望充分受益于全球光伏需求增长。

据国家能源局数据，2020年我国光伏新增装机量48.2GW，同比增长81.7%；截至2021年10月底，我国太阳能发电总装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.1%，新增装机规模约为2,900万千瓦，总装机和新增装机规模多年以来位居全球首位。在碳中和背景下，国家能源局提出了到2030年实现风电光装机12亿千瓦以上的目标，市场需求旺盛。光伏装机量的快速增长，为光伏背板膜发展带来了充足的市场空间。在碳中和目标全球化的背景下，随着各主要国家和地区明确碳中和的目标以及不断推进政策落实，未来太阳能光伏电池组件行业有望迎来快速发展阶段，中国产业链将有望充分受益，光伏背板PVDF膜需求也将随之持续增长。

中金企信国际咨询公布的《2023-2029年全球及中国PVDF膜市场发展深度调查及发展战略可行性评估预测报告》

2、行业竞争格局分析：目前光伏背板市场已基本实现国产化。此前，全球的光伏背板市场基本上由日本、德国、美国等海外企业垄断，奥地利Isovoltaic公司、日本东洋铝业株式会社、美国Madico公司、德国Krempel公司等公司占据了太阳能光伏背板较高的市场份额。随着我国光伏行业的快速发展，苏州赛伍应用技术股份有限公司、苏州中来光伏新材股份有限公司、明冠新材料股份有限公司、乐凯胶片股份有限公司等国内企业开始进入光伏背板市场，从事背板的生产，国产背板技术也大幅提升，产品的性价比显著提高，国产厂商的市占率也逐步提升，全球光伏背板供应商前六名均为国内企业。2020年全球光伏背板市场竞争格局赛伍技术25%，中来股份24%，明冠新材13%，CR3占据20年全球光伏背板市场62%。其中，赛伍技术光伏背板连续七年保持全球第一。

虽然太阳能光伏背板市场基本实现国产化，但光伏背板PVDF膜的国产化之路却不是那么顺利。由于制造技术、背板膜生产设备等因素的制约，氟膜的生产主要被国外的厂商垄断，国内背板企业生产所使用的氟膜主要是进口美国杜邦公司的PVF膜、法国阿科玛公司（Arkema）、韩国SKC公司、日本旭硝子株式会社等生产的PVDF膜。

在我国光伏产业快速发展的推动下，我国从事PVDF薄膜生产的企业数量开始增多，出现了一批优秀的企业，不断提升我国PVDF薄膜国产化率。代表性企业包括杭州福膜新材料科技股份有限公司、苏州中来光伏新材股份有限公司、浙江歌瑞新材料有限公司、湖北回天新材料股份有限公司、嘉兴高正新材料科技股份有限公司等。随着国产光伏背板膜产品技术的不断突破，未来国产光伏背板用PVDF膜在全球市场上的份额有望进一步提升。

3、行业壁垒分析：

（1）技术壁垒：太阳能光伏背板是太阳能光伏电池组件的重要封装材料，一般来说商用晶硅太阳能光伏电池组件对使用寿命的要求是25年，因此太阳能光伏电池组对于背板的厚度、抗张强度、断裂伸长率、收缩性、层间附着力、与EVA粘结强度等性能指标都具有很高的要求。而PVDF膜作为背板的保护膜，需要具备优异的耐紫外性、耐化学腐蚀性、耐磨性、耐候性、耐高低温、抗老化等性能。PVDF膜的厚度直接影响其耐候性，因此维持和提高PVDF膜的厚度是保证太阳能电池组件长期使用的有力保障。原材料配比、制膜工艺、厚度控制、核心生产设备等对上述的指标具有决定性作用，需要企业多年的摸索、积累经验并不断改进，才能得到较为理想的原材料配比以及相关工艺参数，保证产品的质量和稳定性，具有较高的技术壁垒。

（2）客户认证壁垒：太阳能光伏背板膜生产企业生产的关键在于能否获得下游太阳能光伏电池组件制造商的订单支持。对于下游太阳能光伏电池组件制造商而言，光伏背板膜的性能优劣直接影响到光伏组件的性能以及使用寿命，如果在运营期间，光伏背板出现性能下降甚至完全失效的情形，都会造成太阳能电池无法正常使用甚至报废，造成较大的损失。因此他们对于光伏背板膜产品的质量以及可靠性具有较高的要求。太阳能光伏电池组件制造商一般拥有完善的供应商资格认证体系，只有综合条件较好的企业才有可能进入其备选供应商名单。而且对于初次合作的供应商，需要经过至少6个月的测试认证周期，一经使用，就不会轻易更改背板膜的供应商。因此对于新进入者来说，该行业具有很高的客户认证壁垒。

（3）人才壁垒：PVDF膜制造的技术专业性较高，尤其是新能源以及太阳能光伏背板用PVDF膜的技术要求更高。随着下游太阳能光伏电池的发展，制造商对于背板的要求提升，对于光伏背板膜品质、性能等要求均提高，这就要求企业拥有设计、生产、管理等全方位的技术人员，分别掌握制膜工艺、生产线设计、生产管理等不同环节的关键技术，持续更新产品提高产品性能，保证产品品质，这样才能不被市场淘汰。该行业对于人员的专业素质要求高，短期内培养或者找到完全符合生产技术要求的人才存在一定的困难，因此该行业具有一定的人才壁垒。

（4）资金壁垒：氟膜行业属于技术密集型以及资金密集型行业，下游对于氟膜产品的性能具有很高的要求，因此氟膜的生产对于原材料、生产设备的要求较高，在生产、检测等环节均需要高精度、高性能的设备支持，生产设备投资对于资金的需求量大。原材料采购、设备购买等环节均需要大量的资金，对行业新进入者构成资金壁垒。

中金企信国际咨询公布的《2023-2029年全球及中国光伏背板行业发展趋势分析及竞争格局评估预测报告》

4、市场规模现状分析：全球光伏装机量持续增长，带动光伏背板需求快速提升。受益于光伏装机的经济性凸显，太阳能光伏电池市场需求爆发。根据光伏协会数据，2020年全球新增装机量约为130GW，预期至2025年新增装机量达到270GW，复合增速为15.7%，光伏背板当前市场空间约60亿元，2025年光伏背板产值接近100亿元，2020-2025年CAGR为9%，行业整体具备较大的增长空间。太阳能光伏背板膜作为光伏背板产业链中重要的配套材料，其市场需求也将快速增长。

我国太阳能光伏电池组件市场规模持续增长，为光伏背板膜的发展提供了充足的市场空间。据国家能源局数据，2020年我国光伏新增装机量48.2GW，同比增长81.7%；截至2021年10月底，我国太阳能发电总装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.1%，新增装机规模约为2900万千瓦，总装机和新增装机规模多年以来位居全球首位。我国光伏装机容量的快速增长，拉动了光伏背板膜的市场需求，市场规模持续增长。

根据中金企信国际咨询统计数据，2020年我国拥有PVDF需求4.80万吨，其中光伏级PVDF需求为0.39万吨。近年来受到新能源车、光伏、5G等行业的快速发展，PVDF下游需求旺盛，产能扩张较为迅速。截至2021年6月，全国PVDF总产能规模约为7万吨。2020年全年产量为4.23万吨，同比增长45%，预计2021年将维持30%以上的增速。

5、产业发展有利和不利因素分析：

（1）有利因素：

1）气候问题及环境保护为太阳能光伏电池产业发展带来了机遇。全球气候问题正在掀起一场“碳中和”和新能源的革命，为应对气候变化这一重大挑战，2015年12月巴黎气候大会通过了《巴黎协定》，确定了2020年后国际社会应对气候变化的基本框架。在这一背景下，我国提出了“碳达峰”目标和“碳中和”愿景。

2020年底召开的中央经济会议首次将“碳中和”、“碳达峰”作为2021年重点任务，提出“加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度”。随着全球各国“碳中和”目标的设定，新能源行业将迎来发展的春天，太阳能这一可再生能源也得到了世界各国的关注和应用，各国政府均采取各种措施来鼓励和发展太阳能光伏产业，太阳能光伏电池产业迎来了发展新机遇。

2）国家不断出台相关产业政策支持行业发展：国务院于2021年10月出台《2030年前碳达峰行动方案》，方案提出要全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。国务院于2016年11月颁布的《“十三五“国家战略性新兴产业发展规划》中提出要加快制定光学功能薄膜等标准，完善节能环保用功能性材料标准，促进新材料产品品质提升。大力发展太阳能集成应用技术，推动高效低成本太阳能利用新技术和新材料产业化。2016年9月工信部颁布《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》，提出要重点开发功能性膜材料，发展中高端锂离子电池隔膜、软包装膜材料、聚氟乙烯（PVF）和聚偏氟乙烯（PVDF）背光膜。相关产业政策的颁布推动了我国太阳能光伏电池产业持续、快速、健康发展，同时也带动了产业链上游背板膜生产企业的快速发展。

3）我国光伏电池产业的快速发展带动了背板薄膜的市场需求增长：我国光伏电池产业在一系列产业政策支持下快速发展，2020年我国光伏新增装机量为48.2GW，同比增长81.7%。截至2021年10月底，我国太阳能发电总装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.1%，新增装机规模约为2,900万千瓦，总装机和新增装机规模多年以来位居全球首位。光伏装机容量的快速增长带动了光伏背板的加速发展，拉动背板薄膜的市场需求。太阳能光伏背板薄膜作为光伏电池产业链上尚未实现大规模国产化的材料，其成本控制空间较大，随着技术的进步，行业内相关生产企业有动力降低采购成本，有利于国产化进程的加速。

（2）不利因素：

1）太阳能光伏电池行业对于产业政策扶持的依赖度高，受政策持续性影响较大：目前光伏发电成本仍然较高。虽然随着技术进步，光伏发电成本有所下降，未来随着转换率的提升、使用寿命的延长、原材料成本下降等多重原因，光伏发电成本会持续下降，但短期内光伏发电成本依旧高于传统发电成本，其发展很大程度上依旧依赖产业政策的扶持。若未来国家相关产业政策发生变化，对光伏电池行业的影响较大，同时也会对太阳能光伏背板膜造成不利的影响。

（2）原材料价格波动对于行业盈利能力造成影响：生产PVDF膜的主要原材料是PVDF。PVDF是重要的氟化工产品，目前主要依赖于进口。生产PVDF的原材料之一R142b对环境具有较强的破坏作用，因此该材料具有较高的环保审批门槛，目前由生态环境部实施配额管制。由于PVDF的制备技术要求高以及原材料受到配额管理的影响，当前PVDF产能有限，致使PVDF价格持续上涨或难以维持稳定供货，对国内生产PVDF膜的企业造成较大影响。