1、定制化生产要求全面的生产技术：产品定制化对技术全面性提出较高要求。大型金属结构件产品的定制化主要体现在三个方面。第一，不同下游行业的整机在功能、形态、运作方式等方面差异巨大，导致对应的大型专用设备金属结构件在形状、材质、加工方式等方面具有明显差异。第二，同类别的整机中，由于适用条件的不同，对应的大型专用设备金属结构件在规格大小和形态细节上也不尽相同。第三，随着技术改进或终端需求变化，客户对结构件的需求也会变动，这也导致了不同批次的产品间可能存在差异。第四，产品终端领域及应用环境的不同也会导致不同产品的具体加工工序存在差异。

生产定制化的金属结构件产品需要全面的生产技术作为支撑，要求厂商掌握从下料到产品成型的全套工艺流程，具备加工多种品类钢材的能力，并拥有覆盖全工序的关键设备。

2、产品大型化要求企业具备相应的加工条件：产品大型化的特点对企业具备的加工条件有较高要求。追求具备更大的开挖直径、更高的起吊高度、更高的发电效率是隧道掘进、工程起重、风力发电等下游行业设备的发展趋势，从而导致用于大型专用设备的金属结构件具有大规格、大重量的特点。

为完成这类结构件的生产，结构件厂商必须具有相应的软硬件条件。在硬件方面，需要较大的厂房和生产场地容纳产品和设备，且厂房须有配备足够起吊重量的起重行车用于在厂房内转移原材料和产品。同时还需购置加工所需的专用大型设备。在技术方面则需要厂商具备较强的工艺控制水平以及相应的加工经验和加工技术，从而在完成大型产品加工的过程中保证产品质量。

3、产品精细化要求企业具备较强的检测能力：产品精细化是大型专用设备结构件的重要特点。由于应用场景特殊，且维修、更换成本高昂，为保证强度，降低故障率，大型专用设备一般对结构密闭性和拼接准确性具有较高需求。加工的精细化除了需要相应的加工技术外，还需要全面的检测能力作为支撑，利用专业的检测设备和科学的检测体系把控原材料、加工过程以及产成品的品质。

中金企信国际咨询公布的《2023-2029年全球及中国隧道掘进设备市场全景监测调研分析及发展趋势预测报告》

4、隧道掘进设备行业概述：隧道掘进装备是工程机械的一个重要分支，是集机械、电气、液压、传感、力学等技术于一体的高端装备，被誉为“工程机械之王”，是国家工业建设的“大国重器”。隧道掘进机设备的基本功能包括掘进、出渣、导向和支护。利用隧道掘进机施工具有自动化程度高、节省人力、施工速度快、一次成洞、不受气候影响等特点。利用隧道掘进设备开挖时可控制地面沉降，对地面交通影响较小。

目前，隧道掘进设备主要运用于城市地铁、公路铁路隧道、水利工程隧道、越江跨海隧道等基础设施建设项目，未来城市规划和基建施工的蓬勃发展为隧道掘进行业上下游迎来历史性的发展机遇，从而促进高端、大型隧道掘进装备需求的持续增长。

隧道掘进及其配套设备结构件是公司的主要产品之一，在产业链中属于隧道掘进整机厂商的上游。隧道掘进及其配套设备结构件的生产质量影响组装完成后整机的性能与稳定性，进而影响隧道掘进效率，是隧道掘进产业链中较为关键的一环。

5、隧道掘进及配套设备行业现状及前景：“盾构”这一概念最早在十九世纪提出，并逐渐被运用到各类隧道建设工程中。在21世纪之前，隧道掘进设备的研发和制造基本被欧美、日本等发达国家垄断。随着2005年我国大规模基建设施建设的展开，特别是城市轨道交通和隧道工程的大量实施，国内市场对掘进设备的需求急剧扩大。目前，我国掘进设备行业发展已经在刀盘、盾体、液压系统、主轴承等领域取得突破，部分隧道掘进设备整机在近年来打破垄断，进入国际市场。

（1）城轨交通发展带来新发展机遇：城市轨道交通是现代化城市公共交通的骨干，主要承担城市内部中短距离的客运任务。城市轨道交通具有运量大、效率高、能耗低、集约化、乘坐方便、安全舒适等诸多优点，是解决城市交通拥堵问题、实现城市空间布局调整及城市均衡发展的重要途径。

2016-2022年新增和累计城轨交通运营线路长度分析

数据统计：中金企信国际咨询

根据中国城市轨道交通协会统计数据，2016年至2022年我国城市轨道运营线路长度保持增长趋势。2016年至2022年间我国城市轨道交通运营线路累计新增运营长度6,674.00公里，年均新增运营线路长度1,112.33公里，年均增长率为16.14%，期间新增总量超过2015年末累计运营线路总和。

数据统计：中金企信国际咨询

此外，2021年新增运营线路39条，新增运营线路长度1,237.10公里，新增运营线路和累计运营线路长度创历史新高，2022年增长与2021年相比增速有所放缓，总体延续增长趋势，我国交通网络化程度逐步提高。城轨交通发展迅猛，反映我国对城市轨道交通发展的重视，也为隧道掘进设备的发展带来了历史性的机遇。

（2）地下管廊建设提供新的应用领域：地下综合管廊建设项目是掘进机新增应用领域和市场，海绵城市、地下综合管廊、环保等新型市政基建亟待推广。中国自2015年进行首批海绵城市建设试点，根据《关于推进海绵城市建设的指导意见》，到2030年，城市建成区80%以上的面积达到目标要求，已有400多个城市出台海绵城市建设实施规划方案。

海绵城市建设投资约为每平方公里1亿元至1.5亿元，预计到2030年海绵城市累计投资规模有望达到7.6万亿元。据测算未来中国地下综合管廊需求超3万公里，投资规模将达1.8万亿元。综上，随着我国基础设施建设的持续推进，隧道掘进行业具有良好的政策和需求支撑。未来，隧道掘进及其配套设备将作为轨道交通建设的利器，持续为国家国计民生和高质量发展提供助力，从而带动整机及金属结构件的需求，前景可期。

6、行业供求状况及变化原因：从需求端来看，多项政策鼓励隧道掘进及配套设备行业的发展。《中长期铁路网规划》《铁路“十三五”发展规划》《交通强国建设纲要》等诸多重要规划使得铁路行业的持续快速发展成为保障我国经济持续健康发展的一项长期战略工程。《工程机械行业“十四五”发展规划》等规划文件明确隧道掘进设备的发展方向。《“十四五”铁路标准化发展规划》和《“十四五”铁路科技创新规划》提出“技术装备更加先进适用，工程建造技术持续领先”的发展目标，为轨道交通行业专用设备研发生产提供方向指导。基建需求将会带动制造需求。

从供应端来看，我国盾构机等隧道掘进设备的生产商数量较少。盾构机的研发和制造技术涉及地质、材料、液压、锻造、焊接、动力推进等多个科学技术领域，因此盾构机的研发和生产具有较高的难度和较长的周期。从而使得参与金属结构件生产的企业必须具有极高的技术能力和丰富的生产经验。因此，下游整机厂商在供应商的选择上会在较长周期过程中经过多项严格的考察、测试、试产等流程，对于重要的零部件更是在基础部件多次生产合格的基础上才会逐步交由配套厂商生产，因此在客户认证上也增加了零部件厂商进入的门槛。基于上述原因，行业内具备大型专用设备核心结构件生产条件的厂商较少。

综上，我国隧道掘进及配套设备行业需求端受政策鼓励高速增长，供应端具备实力的厂商有限，总体供需态势健康。盾构机整机厂商和金属结构件生产商均具有良好的发展前景。

7、行业利润变动趋势及变化原因：隧道掘进设备是技术水平和生产难度较大的机械装备，企业的生产技术会影响利润水平。生产精度的稳定是体现生产能力的重要因素。隧道掘进设备参与的掘进工作通常为铁路隧道或城市轨道交通挖掘，因此盾构机的体积及盾体、刀盘体的横截面积通常较大，且对防渗水、防渗沙的要求较为严格。随着隧道掘进的不断发展，加工技术稳定的企业容易获得客户青睐，并保持较为稳定的利润水平。

产品覆盖能力也是技术水平的体现。由于隧道掘进设备的在不同应用场景下的施工环境、地质条件、气候温度、隧道宽度等条件存在较大差异，结构件的大小、形状、构造、涂装均有一定差异。厂商一般会按照客户要求生产定制化的金属结构件以保障设备在特定条件下顺利运行。在生产过程中，整机厂商对产品尺寸、规格上的把控有较高要求。因此行业的利润水平相对一般机械设备制造利润较高。

由于隧道掘进设备行业属于高端制造业，其生产工艺的复杂性决定了产业链内的企业毛利率的相对稳定；同时，隧道掘进设备整机制造技术由国内少数几家大型设备厂商掌握，利润空间相对较大。未来一段时间内行业内企业仍能利用技术先进性、工艺复杂性和产品稀缺度获取较高的利润空间。

8、行业竞争格局及行业内的主要企业：隧道掘进设备行业是国家基建建设的重要行业，是世界各国政府鼓励发展的机械设备。欧美、日本隧道掘进设备起步较早，具有一批技术与规模居于领先地位的隧道掘进设备企业。海瑞克公司是全球机械隧道掘进领域中的技术和市场领导者之一，总部位于德国，提供机械化隧道掘进技术、配套设备和综合性服务，其产品广泛应用于地铁、公路、铁路、管道、水电、采矿和勘探领域；罗宾斯公司总部位于美国，设计并制造了世界上第一台硬岩隧道掘进机，提供从隧道掘进零部件到整机等多种产品。以上述两家企业为代表的国外工程机械企业进入行业早，技术领先，体量较大，在各方面具有较强的领先优势。

我国自2005年开始大规模推进基础设施建设步伐，在这一过程中也涌现一批具有较强实力的隧道掘进设备商。铁建重工、中铁装备、中交天和是国内隧道掘进机械龙头。

盾构机的零部件众多，且所需技术各异，因此隧道掘进装备零部件及其配套产品供应商在产业链中的分工较为明确，行业内的企业各自专注自身领域。行业总体具有较为开阔的发展空间，各家企业在行业发展的大背景下具有良好的前景。