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2020年中国锂电制造企业现状:
(1)宁德时代:首先是单就二季度而言,宁德时代当期净利达到11.95亿元,同比增长13.27%;其次是储能表现出色,其储能系统销售收入为5.67亿元,同比增长136.41%,已经接近于去年全年公司储能系统6.1亿元的销售收入;第三是发力国际市场,期内宁德时代境外收入达到22.4亿元,超过去年全年的20亿元境外营收。
市场地位方面,虽然半年度LG化学仍高居第一,但是其市场份额是从一季度的27.1%下降至23.5%;宁德时代则相反,市场份额从17.4%上升至23.5%。单以二季度论,LG化学二季度的装机量为5GWh,宁德时代为6.5GWh,宁德时代夺回市场份额全球第一指日可待。
后劲方面,新增配套40%特斯拉Model3、进军换电模式等动作,将令宁德时代的下半年值得期待。
2、比亚迪:通过对宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等五家企业进行分析,2020年上半年比亚迪是唯一一家上半年净利润同比增长的企业,而且,比亚迪扣非后的净利润增长,高于14.29%,达到23.75%。
对于电池方面而言,上半年比亚迪的电子元器件制造业(包括二次充电电池等),营收增加了7.59%,手机部件及组装等业务也微增了0.24%。广泛应用于手机、电动工具及其他便携式电子设备的锂离子电池和铁电池产品,成为报告期内比亚迪快速增长的板块。
比亚迪表示,上半年发布并量产新一代电池产品“刀片电池”, 通过了有着动力电池安全试验界“珠穆朗玛峰”之称的针刺测试,重新定义了新能源安全标准,目前,该电池已经搭载比亚迪汉、新一代唐等车型上。此外,比亚迪纯电动大巴在海外市场的快速增长。在车规级IGBT芯片上,比亚迪表示将加大对第三方用户的拓展。
口罩生产也在财报中被纳入到比亚迪汽车板块中。疫情期间,比亚迪投产口罩,并迅速成为全球最大的口罩生产商,“凭借本集团汽车业务在海外市场的良好口碑、全球营销服务的能力及客户合作网络优势,口罩销售给集团收入带来正面贡献。”显然,生产口罩成为了比亚迪上半年的一门重要的赚钱生意。
(3)亿纬锂能:亿纬锂能2020年一季度净利润同比增长25.55%,但到了二季度却变成同比下降27.43%。基于亿纬锂能平稳快速的发展,这当中有可疑之处。据了解,亿纬锂能公司净利润同比下降,主要是受参股公司思摩尔国际的影响,如果不考虑思摩尔国际非经常性有非现金项目计提的影响,亿纬锂能上半年的净利润将高达8.16亿元,同比增长达到63.08%。动力电池方面,亿纬锂能最突出的成绩是软包三元电池海外销售快速增长;消费电池方面,TWS豆式电池则已批量供货。
展望未来,随着亿纬锂能软包电池产能的释放,以及最具竞争力的TWS豆式电池抢占市场,加上电动船舶、电动自行车、电动工具等领域的齐头并进,亿纬锂能必将大放异彩。
(4)国轩高科:国轩高科上半年的业绩并不乐观,特别是其净利润同比下降幅度达到了90.25%。据了解,2020年上半年,国轩高科公司的下游客户生产经营恢复较慢,公司的生产订单、产品出货量有一定幅度下滑;同时,国内动力电池厂家新建产能逐步释放,竞争日趋激烈,公司净利润较去年同期明显下滑。
不过,展望下半年,国轩还是值得期待。首先,从动力电池装机量看,国轩高科自3月以来装机量与市场份额持续回升,成为业内唯一连续5月提升的企业之一。后期在大众的光环加持、配套车型的热销之下,仍有望进一步提升。从拓展新领域来看,国轩高科已经成功进入电动船舶、电动自行车市场,有望为未来业绩回暖提供支持。
(5)孚能科技:单就上半年业绩报表而言,孚能科技比国轩高科还差,因为其净利润由盈转亏了,并且才2.85亿元的营业收入,亏损却高达1.75亿元。但孚能科技代表着软包电池的高水平。半年报披露,期内,孚能科技研发投入1.86亿元,较上年同期增长85.67%,研发投入占比65.22%,2017年、2018年、2019年连续三年公司研发占比别为3.54%、5.59%、12.99%。
研发投入占公司营收的65.22%,能拿出这个数据的上市公司并不多。孚能科技表示,计划于未来五年将公司量产产品的能量密度由285Wh/kg提升至350Wh/kg。展望未来,包括北汽、戴姆勒等企业在内的订单将逐步释放。潜在订单规模预计220Gwh的孚能科技,突破产能瓶颈之后,成就锂电之王不是没有可能。
中金企信国际咨询公布《2021-2027年中国锂电池市场竞争策略及投资可行性研究报告》
2020年上半年国内锂电池主要生产企业经营现状分析
企业名称 |
股票代码 |
上半年营收,亿元 |
同比增长 |
上半年净利润,亿元 |
同比增长 |
宁德时代 |
300750 |
188.29 |
-7.08% |
19.37 |
-7.86% |
比亚迪 |
002594 |
605.03 |
-2.7% |
16.62 |
14.29% |
亿纬锂能 |
300014 |
31.76 |
25.55% |
3.63 |
-27.43% |
国轩高科 |
002074 |
24.22 |
-32.85% |
0.42 |
90.25% |
孚能科技 |
688567 |
2.85 |
-71.83% |
-1.75 |
-424.07% |
数据统计:中金企信国际咨询
产业现状及前景:消费锂电池主要指用于移动终端产品(包括PC、平板电脑、移动设备和手机)的锂电池电芯及模组,主要形态分为圆柱、方形和软包电池。消费电池应用的下游智能手机市场渐趋饱和而增速放缓,但随着可穿戴设备、电子烟、无人机、无线蓝牙音箱等新兴电子产品的迅速发展,移动终端产品的电子消费品属性又决定了其更新换代速度很快,同时5G 技术的逐渐成熟也对消费锂电的续航时间、充电速度、形状大小等提出新的要求,因此,消费锂电在行业需求和技术进步方面仍有广阔的开拓空间。
2019年开始新能源汽车补贴持续退坡,国内新能源汽车销量持续走低,而海外车企的汽车电动化进程加速,随着特斯拉中国工厂进入投产阶段,消费者对优秀品牌、高品质的电动车接受程度有望提高,整体上新能源汽车行业前景依然向好。在上游动力电池领域,近年来国内新能源电池领先企业规模增长明显,行业占比越来越高,头部效应明显,处于国际领先地位。
随着国内新能源行业迅速发展,日本、韩国电池供应商加速进入中国产业链,三星、LG近年来在中国大规模投资。日本、韩国电池供应商的进入,也带来了日本、韩国的设备供应商,增加了与本地设备供应商竞争或合作的机会。从技术角度来说,国内领先锂电客户掌握核心电池技术,生产设备基本国产化,但某些关键设备依然依靠日本、韩国及德国供应商,国内设备厂商在积极寻求突破机会。