2020年锂电池正极材料行业竞争格局及发展情况分析

锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液等构成，正极材料在锂电池的总成本中占据40%以上的比例，并且正极材料的性能直接影响了锂电池的各项性能指标，所以锂电正极材料在锂电池中占据核心地位。目前已经市场化的锂电池正极材料包括钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料等产品。

全球范围来看，锂电池企业主要集中在日本、中国和韩国，相应的锂电池正极材料的生产也主要集中在以上国家。由于锂电池正极材料生产所需的锂、钴、锰、镍等金属资源丰富，消费类电子产品、新能源汽车等锂电池其下游应用市场迅速扩张，近年来中国锂电池正极材料行业不断发展壮大。全球锂离子电池市场进入高速发展通道，国内锂电池市场保持较高增速，锂电池材料将继续受益。“十三五”期间，国内锂电池需求年平均增速为25%以上。锂电池上游正极材料、负极材料、电解液、隔膜产业将继续受益锂电池需求增长。作为中国重要的战略性产业，推广和普及新能源汽车对于改善中国能源消费结构和减少石油对外依存度具有重要意义。新能源汽车产业链主要包括上游锂电池及电机原材料、中游电机，电控，电池以及下游整车，充电桩和运营三个环节。锂电池材料处于上游环节，一般可以分为正极材料、负极材料、电解液、隔膜、外壳等五大材料。其中正极材料种类较多，包括磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂以及三元锂，三元锂主要指镍钴锰酸锂NCM，也包括小部分的镍钴铝酸锂NCA;负极主要以石墨材料为主，包括人造石墨与天然石墨等;隔膜主要以聚烯烃材料聚丙烯PP以及聚乙烯PE为主;电解液主要成分为六氟磷酸锂、溶剂以及一些特殊成分的添加剂;外壳则可以分为金属外壳或者塑料为主的铝塑膜。国内锂电正极材料行业集中度较高，已经形成了以京津地区、长江中下游地区和华南地区三大锂电正极材料产业基地。据中金企信国际咨询公布的《2020-2026年锂电池正极材料行业发展战略研究及投资潜力预测评估报告》统计数据显示：2015年我国锂电池正极材料产量达到12.79万吨，市场规模突破150亿元。2014年锂电池正极材料市场占比最大的生产商是湖南杉杉新材料有限公司，市场销售收入15.6亿元，占锂电池正极材料市场的16.2%。我国锂电池正极材料收入前11大企业占整体市场的75.9%。 相比其它正极材料，三元材料拥有更高的体积能量密度，这对于电池的小型化有重要作用。目前三元材料已成为我国正极材料增速最快和占比最大的材料。据高工锂电统计，2018年全国正极材料出货量中，三元材料13.7万吨（占比50%）、磷酸铁锂5.6万吨（占比21%）、钴酸锂5.4万吨、锰酸锂2.5万吨，三元材料在2017年接替磷酸铁锂成为增速最快和出货量占比最大的正极材料。正极材料主要是为电池提供锂离子，它决定了电池的能量密度、寿命、安全性、使用领域等，其成本占整个动力电池的40%，是锂离子电池的核心关键材料。 正极材料细分产品中，磷酸铁锂的产量（含企业自产）同比增长170.0%，达到3.24万吨，磷酸铁锂大幅增长主要受动力电池带动。镍钴锰酸锂产量同比增长17.7%，达到3.65万吨，增长主要受锂电自行车、电动工具等市场带动。锰酸锂出货同比增长41.7%，钴酸锂出货同比减少2.3%。据统计，2018年我国锂电池正极材料出货量达到27.1万吨，同比增长30.4%；产值为531.5亿元，同比增长27%，产值增速有所放缓。高工锂电调研数据显示，三元正极材料出货量19.2万吨，同比增幅40.7%;磷酸铁锂材料出货量8.8万吨，同比增长29.3%;磷酸铁锂材料出货量6.62万吨;锰酸锂材料出货量5.7万吨。从竞争格局角度分析，2019年正极材料出货量排名前三的企业分别为厦门钨业、天津巴莫和德方纳米，市场占比分别为9.92%、6.44%和6.31%。厦门钨业受益于钴酸锂以及三元材料的双重增长，2019年其正极材料出货量同比增长超过50%;天津巴莫受益于产能释放以及终端客户需求量提升，其三元正极材料出货量增速明显，总出货市场排名上升至第二位。随着国内锂电池制造业的快速发展，2016年我国锂电池正极材料产量为21.60万吨，到了2017年我国锂电池正极材料产量增长至32.30万吨，同比增长49.54%。截止至2018年前9月，我国锂电池正极材料产量为22.63万吨，同比增长13%。2019年我国锂电池正极材料产量将突破50万吨，达到53.7万吨，未来五年(2019-2023)年均复合增长率约为17.02%，并预测在2023年我国锂电池正极材料产量也将突破百万吨，达到了100.7万吨。我国动力电池目前仍以磷酸铁锂为主，磷酸铁锂材料的制备成本与电池的制造成本较高，电池成品率低。2019-2020年动力电池出货量的数据，按照1kwh锂电池需要消耗约2.4kg正极材料进行推算，2019-2020年我国正极材料出货量分别为40万吨和54万吨。再结合我们对于未来正极材料价格下降的判断，假设正极材料平均价格每年下降5%，2019-2020年我国锂电池正极材料产值将分别达到737亿元和936亿元，千亿市场规模未来可期。

从3C走向动力，产品技术壁垒陡增。技术壁垒较高，产品循环性、安全性有待提高;对高镍材料这些缺点的内在机理的认识及解决方案，不仅牵涉到材料本身能否适应高能量密度电池的各项技术指标需求，还进一步决定了高镍材料在规模化生产中和电池产品应用中的相关策略。几种元素的配比组成仍在不断的调整摸索中;需要权衡成本、产率、性能等诸多因素后进行市场推广。中国动力电池的产业化发展已经具备了国产化动力电池材的支持;另一方面中国新能源汽车及动力锂电发展获得了举世瞩目的成就，一旦市场需求增大，必将进一步推动中国锂电正极材料产业的加速发展。