受需求与国家政策的推动，2020年我国新能源汽车销量年度增速达到13.3%，全球锂离子电池的主要需求市场也已经由数码市场转为动力电池市场，带动锂电正极材料市场快速增长。科技创新加速改变终端产业格局，由于高镍三元材料的能量密度更高，可以以更轻重量携带更多电量，满足消费者高续航里程及智能驾驶的高耗电需求，报告期内高镍三元电池成为海内外中高端车企共同选择的技术路线。现阶段锂电池正极材料行业存在如下基本特点：

（1）正极材料行业市场规模快速增长：根据中金企信统计数据，2015至2020年我国正极材料出货量从11.3万吨增长到51.4万吨，年复合增长率35%。正极材料市场的快速增长，主要得益于国内新能源汽车、电动工具、电动自行车等可再生能源工具的终端应用市场快速发展。2020年下半年多国政府陆续释放支持电动汽车政策，全球新能源汽车总销量达到314万辆，同比增长42.08%，国内实现总销量136.7万辆，同比增长13.3%。中国市场依然保持最大份额，但欧洲各国整体增速度较快，增长空间更大。

（2）三元材料占比不断提高，高镍化趋势明显：根据中金企信统计数据，2015至2020年三元材料占正极材料的比例从32%提高到46%，份额占比保持第一。其中，三元正极材料中高镍材料发展速度最快，国内高镍占三元材料出货量的占比由9%上升为24.1%。从各国动力电池长期技术路径规划来看，动力电池电芯能量密度普遍将达到300Wh/kg以上，高镍三元电池是现有技术体系中必然选择，高镍三元材料的市场占比将有进一步提升的空间。

中金企信国际咨询公布的《2022-2028年全球及中国高镍三元正极材料市场深度调研及投资可行性预测咨询报告》

现阶段高镍三元正极材料行业存在着较高的技术门槛，主要体现在行业规范及生产技术壁垒及品质认证壁垒三方面：

1）行业规范：为加强锂电池行业管理、引导产业转型升级、推动锂电池产业健康发展，工信部于2018年修订《锂离子电池行业规范条件》，对生产企业的研发能力、工艺先进性、质量检测、智能制造能力等方面做出了严格要求，同时，强化企业社会责任，严格规范资源综合利用、环境保护、安全生产能力，鼓励企业打造绿色制造产业链。通常工业企业难以通过投资在短时间内满足相关行业规范的要求。

2）技术壁垒：相较于常规三元材料，生产NCM811、NCA等高镍三元正极材料的技术壁垒更高。技术壁垒不仅指较高的研发技术门槛，还包括更精细的生产管理以及更低成本大规模量产的水平。高镍不仅需要掺杂包覆等技术改性，还需要在氧气气氛下煅烧，对于生产环境的湿度控制、设备的耐腐蚀和自动化水平提出了更苛刻的要求。因而，以较低的综合成本实现高镍大规模量产也是行业壁垒之一。

3）品质认证壁垒：因为高镍材料是动力电池中最重要的原料之一，对动力电池各项核心性能及安全性能都有较大的影响，基于产品稳定性及安全性角度考虑，车企和动力电池企业对于NCM811、NCA产品的认证测试程序更为复杂，不但需要进行长期产品性能测试，还需要对生产厂商的综合供货能力进行详细评估，整体认证周期时间会达到2年以上。

（3）高镍三元电池市场现状：当前正极材料产品类别较多，供应厂家相对分散。2020年高镍三元电池完成大规模产业化，成为正极行业主流发展方向，高镍产品在正极材料中的占比迅速提升。正极材料竞争格局将随着技术趋势稳定而改善，行业整合速度加快，市场集中度会进一步提升。

宁波容百新能源科技股份有限公司是2020年国内唯一一家三元正极材料产量超过2.5万吨的企业，国内高镍三元材料出货量连续多年排名第一。公司向国内外优质战略客户大规模供应高品质、多元化高镍产品，通过启动新一轮产能扩建计划，进一步开拓国际市场，成为全球领先的正极材料供应商。

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（4）国内外市场竞争现状:近几年，欧洲、中国等全球主导型经济体均加大新能源汽车政策支持力度，迈向碳达峰、碳中和的步调更加坚定。跨国汽车企业加大研发投入、完善产业布局。2021-2025全球新能源汽车市场发展空间明确。

欧洲碳排放和补贴政策将有力推动新能源汽车行业发展，加速欧洲车企电动化步伐。同时，2020年9月欧委会通过《2030年气候目标计划》，正式提出2050年实现碳中和，2030年减排55%的目标及具体实现路径，包括加快电动汽车等可再生能源工具的部署。该减排目标对应碳排放下降约50%，新能源汽车渗透率56%以上，大约850万辆。

中国加大减排政策支持力度，力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。2020年11月，国务院颁布《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，到2025年我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升，并明确新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，对应大约500万辆。

此外，汽车产业本身也在加速与信息通信、能源、交通基础设施等领域深度融合，电动化、网联化、智能化正在重塑汽车产业生态，催化终端应用场景的差异化与高中低端需求的分层。报告期内，众多跨国车企选择高镍动力电池技术路线，作为实现高端应用场景、高续航里程的商业化方案，加快了高镍动力电池技术路线的推广和普及。

欧美作为全球新能源汽车未来几年具有最大发展潜力的区域，众多著名车企如特斯拉、标致、宝马、大众已经在多款车型中搭载了高能量密度NCM811动力电池。戴姆勒也在将推出的新车型中明确公告将采用NCM811高镍材料动力电池。

中金企信统计数据显示，2019-2020年中国三元正极材料销售额占比中，高镍动力电池发展速度最快，由11%上升到24%。随着高镍技术成熟、良率提升、材料体系规模化，高能量密度优势凸显，电池综合成本降低，高镍电池市场占比将进一步提升。新能源汽车已成为全球共识的战略新兴产业，全球新能源产业链的新格局正逐步形成，高镍作为未来三元材料动力电池技术高端化的主流发展方向，具有长期明确的市场空间与良好的竞争格局。

中金企信国际咨询公布的《2022-2028年全球及中国正极材料市场监测调查及投资战略评估预测报告》

（5）产业发展前景分析：随着各国碳排放政策的收紧，锂离子动力电池技术水平、制造成本的不断优化，充电桩等辅助设施的快速发展，国内外新能源电动汽车产业链上下游均逆势取得了快速的恢复与增长。

在未来，随着汽车与信息通信、能源、交通基础设施等领域深度融合，汽车动力来源、生产运行方式、消费使用模式全面变革，新能源汽车将从出行工具向移动智能终端、储能单元和数字空间转变，对电池容量及电池材料性能提出更高要求。《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》为锂离子电池产业链上下游技术研发、产业布局指明了方向。深化“三纵三横”研发布局，强化新能源汽车核心技术攻关工程，包括开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电极等关键核心技术研究，加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关，加快固态动力电池技术研发及产业化。

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正极材料是新能源动力电池的核心材料，直接影响电池的能量密度、循环、倍率、内阻等多方面性能，高镍三元正极材料在产业生态转型下的应用市场将更为广阔。回顾2020年国内外锂电行业正极材料的技术发展及应用：首先，国内外多家电池企业改善了高镍三元电池系统的安全性问题，推动高镍乃至超高镍三元材料大规模产业化；其次，高能量密度固态电池技术进步，2022年有望实现商业化应用，配套固态电解质及改性高镍三元正极材料迎来发展机遇期；第三，一些新型材料如NCMA四元正极材料、镍锰二元材料等开始进入公众视野；第四，5G基站建设带动储能市场火爆，钠离子电池等新型储能电池技术引发关注；第五，市内代步车、电动两轮车等应用领域，多种材料技术路线包括三元、锰酸锂、磷酸铁锂并行发展。