显示行业作为支撑信息产业持续发展的战略性和基础性产业，现已发展成为继石油、钢铁、化工之后的全球第四大制造业。显示行业融合了光电子、微电子、化学、制造装备、半导体工程和材料等多个学科，具有投资大、技术迭代快、产业链长、多领域交叉等特点，对上下游产业的拉动作用明显。

（1）显示行业发展历程：依托材料技术的发展，显示技术从最初的阴极射线管显示技术（CRT）发展到平板显示技术（FPD），平板显示更是延伸出了等离子显示（PDP）、液晶显示（LCD）、有机发光二极管显示（OLED）等多条技术路线，使得各种显示屏幕在众多消费电子产品上得到了十分广泛的应用，已成为人们生活不可或缺的重要元素。

随着显示技术的发展以及全球经济形势和电子产品市场的变化，全球显示产业出现了多次国际性产业转移：

①1970-1990年期间，显示技术从原创地欧美地区转移到日本，并在日本实现了产业化，日本成为全球平板显示产业制造中心，至1995年前后，日本曾占有全球显示面板超过90%的市场份额。

②20世纪90年代中期，显示面板生产线开始从日本大规模转移到韩国和中国台湾。韩国显示行业得益于政府的大力扶植获得高速发展，使得三星和LG曾于90年代末期位列全球显示面板销售量前两名。1998年前后，受亚洲金融危机爆发的影响，日本逐步将显示面板产业转移至中国台湾，在中国台湾政府“两兆双星”计划的支持下，至2009年中国台湾显示面板销售量已占全球总销售量的40%以上，成为全球重要的显示面板生产基地之一。至此，全球显示产业形成了日本、韩国、中国台湾“三足鼎立”的局面。

③21世纪初期，中国加入WTO以后，全球显示产业再次从日本、韩国和中国台湾等地逐渐向中国大陆转移，并呈现加速态势。受益于我国政府“十二五”及“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的政策支持，我国显示产业在此期间得到了飞速发展，通过持续投资建设高世代线，我国大陆地区产能不断扩大，并于2019年位居全球第一。

目前，全球显示产业生产基地主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆其中，日本、韩国和中国台湾的显示产业发展比较成熟，形成了以夏普、京瓷、LG、三星、群创、友达为代表的多家显示面板龙头企业，占据着全球市场的主导地位。中国大陆的显示产业虽然起步较晚，但发展非常迅速，近十年来逐渐成为全球显示产业布局的中心，涌现出京东方、华星光电、中国电子、天马、维信诺等显示面板龙头企业。

（2）全球显示行业发展及现状：近年来，随着信息技术的快速发展，全球显示产业规模呈持续增长态势，市场供需关系在2018年发生转变，由原来的供大于需转变为供需基本平衡。在市场供给方面，以三星和LG为代表的韩国厂商为发展OLED而逐步放弃LCD生产线，缩减了部分显示面板产能；在市场需求方面，得益于大尺寸超高清（4K/8K）技术的应用推广以及价格持续下降，全球智能电视销量回暖，使得显示面板产能消耗有所增加。全球显示产业投资2018年起低速增长，并在销售方面呈现“量增价不增”局面，整个行业迅速进入产业调整期，产业竞争正在从规模竞争向技术竞争、创新竞争转移。

从显示技术发展来看，目前CRT技术已基本被市场淘汰，LCD和OLED成为全球主流的平面显示技术。其中TFT-LCD作为LCD的一种，依靠其具有的工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、应用范围广等一系列优点，成为显示产业的主流产品。OLED在推出伊始价格昂贵，未进入日常电子消费品行列，2010年之后随着其生产工艺的提升，OLED逐渐在高端电子产品上应用和推广，其主流产品目前为AMOLED，广泛应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴等小尺寸显示领域。

AMOLED相较于TFT-LCD在观感上存在显著优势，也因此使得其下游市场需求的快速增长。从全球显示面板出货量来看，AMOLED面板出货量近年来保持高速增长，虽然与TFT-LCD面板相比在出货面积的绝对量上还存在一定差距，但其增速已远高于TFT-LCD面板。到2022年全球显示面板出货量将达到接近40亿片，其中AMOLED面板将超过9亿片，占全球显示产业规模的23.06%，2016-2022年的年复合增长率达到14.23%。

整体来看，TFT-LCD面板出货量虽呈现下滑趋势，但预计到2022年仍占到全球显示面板出货量的63.67%，由此可见，TFT-LCD仍为当今乃至未来几年内的主流显示技术。目前，全球TFT-LCD主要产区主要集中在中国大陆、韩国、中国台湾和日本。

从TFT-LCD面板出货量的下降速度来看，AMOLED对TFT-LCD的替代比较温和，其原因在于：一方面，两项技术是继承和发展的关系，二者均属于半导体显示，不属于简单的替代关系，由于工艺技术的继承性及设备的通用性，未来AMOLED对TFT-LCD的完全替代很可能由目前TFT-LCD制造龙头企业率先实现；另一方面，AMOLED的研发期、成长期均较TFT-LCD更长，其良率提升、成本降低的难度远远大于TFT-LCD，这也是目前AMOLED仅应用在中小尺寸高端智能移动显示终端的原因。据此判断，TFT-LCD未来仍将存有较长的生命周期。

近年来，受智能电视需求增加以及大屏幕化趋势的影响，全球大型TFT-LCD面板的需求量及供应量逐年稳定增长。自2015年以来，全球大型TFT-LCD面板的需求量和供应量持续增长，至2018年已分别达到1.92亿平方米和2.18亿平方米。预计到2020年，全球大型TFT-LCD需求量为2.14亿平方米，供应量为2.60亿平方米，分别较2018年增长11.46%和19.27%。

从TFT-LCD面板下游应用领域来看，当前主流应用终端产品包括电视、显示器、手机、计算机、车载显示等。其中，由于电视面板尺寸远大于其他电子设备，因此2019年其面板需求面积占到了总需求的67%。随着人工智能、5G及物联网等技术的快速发展，显示面板的应用领域不断丰富，未来TFT-LCD面板在智慧城市、车载显示、智能穿戴、智慧家居、远程医疗等新兴领域的应用也将快速增长。

2019年全球TFT-LCD面板下游市场需求规模比重分析

数据统计：中金企信国际咨询

（3）国内显示行业发展及现状：2009年以来，我国企业开始投入高世代面板生产线的建设，同时由于平板电视需求的迅速增加以及我国各地政府相继出台的优惠政策，日本、韩国和中国台湾的主要显示面板制造商也陆续进入中国市场，在我国大陆投资建设面板生产线，催生了2009-2010年的显示产业投资热潮，使得显示面板产能每年以几何级数在上升。

根据中金企信国际咨询数据显示，2011年我国显示产业总收入为573亿元，该数据至2018年已大幅增至3,460亿元，年复合增长率达到29.29%。随着我国显示产业的高速发展，国内企业在显示技术、生产能力、创新能力等综合实力不断攀升，培育出的京东方、天马、华星光电、维信诺等行业龙头企业纷纷登上世界舞台，充分参与全球市场竞争。

从显示面技术来看，我国已经形成LCD、OLED、激光显示、微型发光二极管显示（MicroLED）等多种显示技术并存的局面，其中LCD凭借其成熟的技术水平、较高的良率以及大尺寸的下游终端应用，在我国显示产业中仍起主导作用。2010年我国LCD年产量仅为6.79百万平方米，随着液晶电视、智能手机、平板电脑等下游消费电子产品对显示面板需求的快速增长，至2018年我国LCD年产量已达到72.20百万平方米，10年不到的时间翻了10余倍。整体来看，随着我国多条高世代LCD生产线近年内陆续建设和投产，未来几年内中国LCD年产量仍将保持稳步增长态势。

据中金企信国际咨询公布的《2021-2027年中国显示面板行业市场发展战略分析及投资前景专项预测报告》统计数据显示：目前，我国显示产业在TFT-LCD领域已取得突破性进展，产能、产量位居全球第一，综合竞争力不断攀升。与全球趋势相同，随着AMOLED在下游智能手机、平板电脑、智能穿戴等领域的应用不断提升，我国大陆市场对AMOLED产线的建设投资热情持续高涨，AMOLED替代TFT-LCD的趋势已逐步显现。从投资情况来看，2018年中国大陆地区在建、拟建的显示面板产线数量共计超过15条，投资总额超过5,000亿元，其中，在建TFT-LCD产线3条，拟建1条；在建AMOLED产线5条，拟建3条。

2011-2019年中国显示面板产线投资现状分析

数据统计：中金企信国际咨询

经过近十年的高速发展，我国显示行业的技术水平已在部分领域达到国际领先水平。其中，在TFT-LCD领域，我国氧化物和低温多晶硅TFT-LCD面板生产能力进一步成熟，超高清（4K/8K）、大尺寸面板制造工艺水平显著增强，累计专利接近5万件，海外专利占比超过20%；在AMOLED领域，我国面板制造厂商已有能力为折叠屏5G手机量产供货，预示着我国企业在柔性显示技术上已具备了较强的国际竞争力。

（4）显示行业发展趋势：

①柔性、高性价比成为显示技术发展重点：

随着显示技术的不断推进，追求视觉效果的真实性变得愈发重要，消费者越来越关注显示技术与产品成本之间的平衡。AMOLED产品具有轻薄、功耗低、柔性的特点，在产品差异化上具有优势和潜力，受到各领域终端厂商的青睐，已成为终端产品突破创新的发力点之一。未来，随着柔性AMOLED显示技术的日趋成熟，将为信息显示带来更多元的形态变化。此外，充分发挥TFT-LCD产能优势，持续开发对比度好、显示效果优的新兴技术也将是我国未来显示技术发展的重中之重。

②超高清视频产业坚持“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线：2019年3月1日，工信部、国家广播电视总局、以及中央广播电视总台三部门共同印发《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》（以下简称“《计划》”），按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用，目标到2022年我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元，4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，形成一批具有国际竞争力的企业。《计划》中提出了对液晶显示面板的发展目标要求：到2020年，符合高动态范围（HDR）、宽色域、三维声、高帧率、高色深要求的4K电视终端销量占电视总销量的比例超过40%；到2022年，符合HDR、宽色域、三维声、高帧率、高色深要求的4K电视终端全面普及，8K电视终端销量占电视总销量的比例超过5%。

③显示面板大尺寸化已成趋势：在显示屏幕大尺寸方面，65英寸电视已经成为普遍的平价产品。随着70英寸以上产品价格的下滑，超大尺寸电视也会赢得一定的市场份额，更多面板厂将更多产能分配给大尺寸面板将成为趋势。同时，5G网络内容传输速度的提升将会推动8K智能设备的蓬勃发展。随着大尺寸化的趋势和8K产品的渗透，市场的竞争格局以及规模未来将呈现很多可变性。

④跨界融合成为显示产业创新发展的重要着力点：跨领域合作是当前电子信息产业发展的重要特征，在人工智能、5G、物联网等技术不断发展、持续突破的阶段，显示屏幕承担了信息呈现的重要作用，是信息技术创新链条上的重要一环。未来，我国显示产业将继续探索新型显示技术在智慧城市、车载显示、智能穿戴、智慧家居、远程医疗等场景中的前沿应用，以实现不同产业之间跨界融合、相互促进、共同发展的目标。