1、石油钻采专用设备制造行业发展背景：石油工业是当今世界经济发展的重要推动力和现代社会正常运行的重要支柱，广泛应用于生产汽油、柴油、液化石油气、重工燃油、飞机燃料，以及医药、塑料、聚氨酯、溶剂等石油化工产品。随着全球经济持续发展、新能源市场化发展的瓶颈，石油仍是全球主要依赖的能源资源。对于石油的刚性需求带动了上游的石油钻采设备制造行业的发展。

（1）国际原油需求稳步增长：自2016年起，全球石油行业逐渐回暖，国际油价整体呈现上升趋势。但随着2020年新冠疫情在全球范围内蔓延，以及OPEC+内部因未达成新的减产协议而爆发石油价格战等国际大型事件的发生，2020年上半年国际油价暴跌，布伦特原油月均价格于2020年4月跌至最低点18.58美元/桶。

根据华尔街日报相关消息显示，全球主要产油国中，OPEC产油国原油生产成本为10美元/桶左右，俄罗斯生产成本为19美元/桶左右，美国生产成本超过20美元/桶。油价暴跌将有可能影响石油公司短期内的资本性支出，从而在短期内对石油钻采专用设备制造行业的发展带来不利影响。但自2020年5月以来，因中国疫情得到控制，交通运输燃料消费需求局面改善，抵消了全球其他地区仍然需求不足的影响，国际油价开始呈现回暖的态势。下图为2011-2025年全球石油需求增长情况。

根据国际能源署（IEA）于2020年3月9日发布《2020年原油报告》，从需求端来看，受疫情影响，2020年全年全球石油需求相较2019年预计将减少约9万桶/天，同时由于疫情导致运输燃料消费增速放缓，2020年至2025年之间全球石油需求预计将以年均95万桶/天左右的低增速增长，比过去10年年均150万桶/天的增速有所下降，到2025年全球石油需求总量将增加570万桶/天；从供给端来看，预计到2025年全球石油生产能力将提高590万桶/天，其中OPEC产油国供应能力将提高140万桶/天，非OEPC产油国生产能力将提高450万桶/天。总体来看，IEA预计到2025年全球石油的供应能力将足以满足需求的增长。

根据中国石油经济技术研究院《2050世界与中国能源展望（2019版）》的预测，尽管石油使用能效提高、新能源汽车快速发展以及出行方式变革等因素将导致世界石油需求增长逐渐放缓，预计2035年达到51.1亿吨峰值，2050年降至49.3亿吨，但在交通领域，人们对石油的需求依然旺盛，老油田面临供应不足的难题，仍将需要开发更多新的油田来满足人们的需求，预计到2050年新油田供油占比将达到32%左右。2050年，亚太地区石油需求占比将从2015年的34.7%升至38.1%，持续保持全球第一大石油消费市场地位。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年中国石油钻采专用设备市场动态监测及竞争战略研究报告》

因此，从长期来看，石油作为重要的战略物资及运输燃料，其需求量仍将持续维持在高位，石油行业供给端的稳定增长将为公司提供可靠的市场保障。

（2）探明储量波动上升：2014年-2019年，全球油气探明储量波动上升趋势明显，为稳定国际原油供应量和助力未来国际油气公司勘探开发活动奠定了资源基础。截至2019年末，世界原油探明储量为17,338.6亿桶，天然气的探明储量为198.76万亿立方米。

2014-2019年世界原油及天然气探明储量、增长率、储采比分析

数据统计：中金企信国际咨询

（3）油气开发支出提速助力石油钻采专用设备市场规模扩张：油气公司开发支出和石油钻采专用设备制造业关联密切。国际市场上，石油产业链主要参与者包括油气开发企业、油田技术服务供应商以及石油设备制造商。石油开发企业业务集中于油田勘探投资、油田生产管理、原油集输、石油炼化和成品油销售等环节，而专业化较强的石油开采作业、油田专用设备制造及维修等业务则由油田技术服务供应商和石油设备制造商承担，产业链上下游专业化分工明显。石油供应量抬升和探明储量的稳定增长提高了石油公司开发支出的预期，为石油钻采专用设备制造业未来市场规模的扩张和专业化程度提升奠定了坚实基础。

油气开发公司资本开支变动是多种因素影响的结果，并非完全和油价波动呈现一致性，存在一定时间差。根据国际能源署（IEA）和中国石油经济技术研究院的相关研究，世界原油资本开支经历2015年-2016年大幅下滑后触底反弹，进入上升通道。2017、2018年世界原油资本支出增速分别为4%和6%，2019年保持了5%的增长速度。

2、石油钻采专用设备制造行业概况：石油钻采专用设备制造技术集成了冶炼技术、管材生产和加工技术、机械加工技术等相关技术特点。从国际石油钻采专用设备行业的生产情况来看，目前全球具备本土化石油钻采设备制造能力的国家较少，中东、非洲和拉美地区的部分主要石油生产国所使用的石油钻采专用设备基本依赖进口。相比海外石油公司业务集中的特点，我国大型石油公司均为国有石油公司，体量庞大，已经做到石油工业全产业链覆盖。我国石油钻采设备行业也通过不断创新与产品结构优化，在生产技术水平、产品设计能力上均有显著提升，国内优势企业在高端产品的开发、设计、生产水平与世界先进水平逐渐靠拢。

目前国际市场中美国企业处于先进技术水平，在技术创新、产能规模、品种规格多样性和市场占有率等方面一直处于领先地位。在全球的石油装备市场上，美国、欧洲、中国的生产厂家占据了全球大部分市场份额，其中北美和欧洲属于第一梯队，我国属于第二梯队，第三梯队则包括印度、印尼等其他国家。与第一梯队相比，我国石油钻采专用设备制造企业生产的石油钻采设备在价格上具有较大的成本优势，高性价比是我国石油钻采设备供应商在国际市场中的主要竞争力；与第三梯队相比，我国石油钻采专用设备制造商所生产的设备具有技术领先、性能稳定的优势，预计在较长的一段时间内，与第三梯队的国家相比，我国的石油钻采专用设备制造企业仍将具备很强的竞争力。

相对于仅适用于新钻井应用场景的钻井设备而言，采油设备因其可用于新、老油井生产，需求基数较大；此外，由于每口井都需要一套采油设备，但一台钻机在其使用寿命内可开发多口井，因此采油设备年均更新需求更加稳定。随着我国的综合国力不断加强，石油资源在国家发展经济的过程中的地位愈发重要。就目前我国石油工业发展来看，进一步提高油田产量，仍需要不断的改进采油技术，提升采油专用设备制造水平，提高石油的利用率和采油率。在国际石油行业竞争日益激烈的背景之下，我国采油技术和设备不断发展，在未来的发展中，更需加大采油技术和设备制造的研发力度，最终实现我国石油工程与采油技术、设备制造共同平衡发展。

3、行业市场规模

（1）国际市场规模：油气开发公司资本开支变动对石油钻采设备制造有较为直接的影响，但是石油钻采设备制造行业对油气开发公司资本开支的反应也存在一定时滞性。根据统计数据，全球油气设备市场经过2015-2016年阶段性调整后明显呈现回暖趋势。2020年第一季度，受到新冠疫情及国际石油行业巨头价格战的影响，国际油价暴跌至历史低位，但随着疫情逐渐得到控制以及价格战逐渐平息，全球油气市场逐渐开始回暖，带动石油钻采专用设备市场发展。根据中金企信国际咨询统计数据，预计2020年全球石油钻采专用设备市场收入规模将达到1,174.99亿美元。全球石油钻采设备市场回暖助力石油设备制造商海外市场增长。受油气开发支出的提速和油田工程技术市场规模扩张的影响，石油钻采设备主要企业销售收入明显回暖。欧美是全球主要的石油钻采设备出口国，有多个超大型钻采设备制造公司，如国民油井华高等，产品涵盖石油钻采的各个环节，主要侧重于高端钻采设备的生产和销售。以国民油井华高和TechnologyFMC为代表的全球石油钻采设备公司在2016-2017年度销售收入增速下滑后，2018年增速呈现明显复苏趋势。全球石油钻采设备市场的回暖为石油设备制造商海外市场销售增长提供广阔市场空间。

2019年全球四家主要油气设备及技术服务企业历年销售收入分析

单位：亿美元

数据统计：中金企信国际咨询

（2）国内市场规模

1）石油钻采专用设备制造业

①原油需求旺盛催化产量提速：受贸易摩擦及原油对外依存度持续走高影响，我国能源安全保障工作迫在眉睫。为保证经济社会平稳发展和国家能源安全，我国《石油发展“十三五”规划》提出，到2020年我国境内原油产量要稳定在2亿吨左右。国家能源局对中石油、中石化、中海油等大型石油公司提出2019-2025年七年行动计划的目标要求，预计未来七年间我国原油产量将迎来持续增长的阶段。2019年我国原油产量达到1.91亿吨，国内原油表观消费量16.96亿吨，原油需求量缺口较大，对外依存度达到了72.5%。

2013-2019年中国原油产量及表观消费量、原油进口数量及对外依存度分析

数据统计：中金企信国际咨询

2013-2019年中国进口原油及对外依存度分析

数据统计：中金企信国际咨询

②石油公司资本开支提速助力石油钻采设备制造行业规模增长：鉴于石油行业在国民经济发展和国家能源安全中的重要地位，相较于国际原油价格波动因素，我国大型国有石油公司的资本开支变动受国内政策因素的影响更大。为满足国家能源安全需求和保障2019-2025年七年行动计划的顺利实施，主要石油公司陆续出台各自行动计划。中石油出台《2019-2025年国内勘探与生产加快发展规划方案》、中海油出台《关于中国海油强化国内勘探开发未来“七年行动计划”》等。

2019年中石油实际投入资本开支2,968亿元，其中勘探开采2,301亿元，同比增长17.34%。此外，中石油将进一步加大风险勘探投资，2019-2025年每年安排50亿元。中国石化2019年投入资本开支1,471亿元，其中勘探开采617亿元，同比增长46.21%。2019年三大石油公司勘探开发资本开支计划合计3,704亿元，同比增长23.3%。石油公司勘探开发支出提升直接影响对油田服务和设备的采购需求，未来石油钻采专用设备制造业规模将迎来快速发展时期。

③石油钻采设备制造业销售收入触底反弹：

受石油公司资本开支增速大幅提升影响，石油钻采设备制造销售收入累计同比得以触底回升，市场规模迈入新的阶段。在经历 2016 年的低谷后，我国石油钻采专用设备制造行业规模逐步回升，呈现明显的触底反弹趋势。专家预测，到 2022 年我国石油钻采设备市场容量将达到 4,750 亿元。石油公司大规模资本开支助力国内良好的市场增长态势，为我国石油钻采设备行业优化产品结构、发展高端产品创造机会。预计未来，我国石油钻采行业市场规模将进一步扩大。

2013-2019年中国石油钻采专用设备制造业销售收入现状分析

数据统计：中金企信国际咨询