1、塔式起重机行业发展现状：

（1）塔式起重机市场规模情况：塔式起重机行业具有周期性，与宏观经济发展形势、基础设施建设投资力度、城市化建设发展进程等密切相关。2004年至2013年，国家城市化率由41.76%提升到53.73%，是我国城市房建蓬勃发展的十年，特别是2008年金融危机以后，国家“四万亿”投资刺激，主要资金流向了房地产。同时，融资租赁信贷销售扩张，使得塔式起重机行业在2013年迎来快速发展期，2013年度国内塔式起重机销售量达6.37万台。

随后国家陆续出台相关房地产调控政策，特别是2016年限购政策后，整个房屋建设对塔式起重机的需求也有所减少，塔式起重机行业进入调整期。经过2014年至2016年的调整期，2017年开始，塔式起重机行业迎来了产业升级，整个行业开始复苏，主要受益于国家一系列区域战略规划的实施、装配式建筑的大力发展、“一带一路”倡议的推进、国家基础设施投资力度的加大以及塔式起重机的更新换代。受此影响，2018年塔机销量回升至2.3万台，同比增长109.09%；2019年塔机销量4万台，同比增长73.91%，行业下游需求回暖，产销量提升，塔式起重机行业迎来了新一轮的发展机遇。

从2015-2019年国内塔式起重机服务行业市场规模统计情况看，近五年一直保持稳定增长的趋势，从2015年的702亿元增长至2019年的1,016亿元，年化增长率为9.68%。塔式起重机服务市场包括塔机租赁、安装、拆卸、维修、检测等，与终端客户的使用情况相关，具体规模取决于塔机的市场保有量、租赁价格及塔机使用率。从上图中可以看出2013年塔机销售高峰后，销量降幅较大，其中主要原因为工程机械租赁公司塔机利用率下降导致采购量减少，对于整个塔机市场服务规模而言，依旧保持上升趋势。

中金企信国际咨询公布的《2022-2028年中国塔式起重机行业专项深度调研及投资规划指导可行性预测报告》

（2）塔式起重机的保有情况：2016年前，中国的建筑施工大多采取施工现场浇筑模式，此模式下主要以人工劳动力为主，塔机完成钢筋、水泥、混凝土、木材等散料的垂直或水平输送即可，尖头小型塔机成为建筑施工单位的主要选择。根据测算，截至2019年中国塔机保有量为43.58万台。其中，125吨米以下的塔机占比为88.01%，125吨米及以上的塔机占比为11.99%。

根据《建筑起重机械安全评估技术规程》，塔机的使用年限为10-20年，但基于施工工艺及方法、施工效率和安全性考虑，塔式起重机的实际使用年限低于上述使用年限。根据中国工程机械工业协会数据，2011年至2014年塔机国内销售合计为21.40万台，占塔机总保有量的49.11%，该部分塔机已经或者即将面临淘汰。在部分地区要求更为严格，出台地方标准限制小型塔机使用，例如海南在2017年发布《海南省建筑塔式起重机防台风安全技术标准》，规定二级防控区东方市、临高县等不得使用630kN•m及以下塔机，特级防控区三沙市和一级防控区海口市、三亚市等不得使用800kN•m及以下塔机；深圳市建设工程质量监督总站发布的《深圳市建设工程质量监督总站关于进一步加强建筑起重机械安全管理的紧急通知（试行）》规定不再颁发公称起重力矩800kN•m以下（不含800kN•m）级别塔吊的产权备案证，市（区）建设工程监督机构不再受理已取得产权备案的公称起重力矩800kN•m以下（不含800kN•m）级别塔吊的安装告知手续。

2、行业内主要企业：在全球工程机械50强峰会上，2019年、2020年公司连续两年获评“中国塔式起重机制造商10强”，分别排名第六位和第五位，具体排名情况如下：

根据《中国工程机械工业年鉴》公开披露数据，2019年塔机行业其他主要企业塔机销量及占当年塔机总销量的比例情况如下：

3、进入本行业的主要壁垒：

（1）行业准入壁垒：塔式起重机属于特种设备，开展业务前需取得相关特种设备生产许可证，企业需在注册资本、生产人员、生产设备、管理体系等方面符合国家要求标准后方可申请。国家对建筑起重机械设备实施全流程管理，包括钢结构标准、生产工艺、产品安监局备案等要求，对企业的综合实力有着较高的要求。发行人已取得塔式起重机、升降机、机械式停车设备生产（含安装、修理、改造）许可证（不分级），符合行业准入要求。对于新入行的企业而言，难以在短期内取得开展业务的相关资质，面临较高的行业准入壁垒。

（2）技术壁垒：塔式起重机生产企业属于技术密集型企业，行业内企业经历长期的发展，在技术研发、生产工艺等多方面已处于较高水平，各个领域均已具备较为成熟的技术，并形成了自有的专利。另外，客户根据不同的施工场景有着不同的定制化需求，这要求企业具有丰富的产品设计与生产的经验，掌握成熟的产品技术与生产工艺。此外，随着装配式建筑的大力发展，对塔式起重机的安全性、起重重量、运行稳定性、施工效率等提出了更高要求，同时也要求产品不断智能化、信息化。对于新进入的企业而言，将面临较高技术壁垒。

（3）品牌和客户资源壁垒：塔式起重机产品一般单价较高，平均使用寿命较长，客户较为看重生产企业产品的品牌、质量以及售后服务等。另外，塔式起重机作为特种设备，需要高空作业，对于安全性有着很高的要求，一旦出现倒塔或者其他重大安全事故，对于施工单位来说是巨大的损失，因此对于品牌的选择尤为重要。行业内领先企业已经过多年的经营形成了较高的品牌效应，并积累了深厚的行业经验、形成了广泛的客户基础，新进入企业很难在较短的时间内取得市场的认可。

（4）购销渠道壁垒：塔式起重机行业原材料主要包括圆钢、角钢、方钢、板材等钢材、机电产品及电气设备等，涉及细分品种较多，需要多种类、多数量的上游供应商组成的原材料零部件的供应渠道；下游客户主要为施工建设单位及塔机租赁厂商，遍布整个国内以及国际市场，每个区域需要进行销售网点布局。新进入企业短期内很难完成采购及销售渠道的建设，形成行业进入壁垒。

（5）资金壁垒：塔式起重机制造行业属于资金密集型行业。进入行业需要投入大量资金，包括固定资产投资和铺底流动资金。固定资产投入主要是与生产相关的厂房及机械设备，机械设备主要包括大型机加工设备、焊接设备、智能检测设备、智能喷涂设备等。铺底流动资金一方面是上游钢材、机电产品、电气设备等原材料的采购需要资金，另一方面是产品价格较高，下游企业具有一定的回款周期。另外，装配式建筑推动了大中型塔式起重机的发展，大中型塔机较高的单价将带动塔式起重机行业资金壁垒的上移。资金实力薄弱的小规模民企，将无力扩张，而资金实力雄厚的企业，有望抓住行业机遇，提升市场份额，获得更大的行业话语权。

4、行业发展态势：

（1）装配式建筑促进企业产品结构向大中型塔机倾斜：

1）国家鼓励装配式建筑的发展：国务院和住建部分别于2016年和2017年出台了《关于进一步加强城市规划建设管理工作若干意见》和《“十三五”装配式建筑行动方案》，提出到2020年全国装配式建筑占新建建筑面积的比例达到15%，力争10年左右达到30%。

除了国家层面上的渗透率目标，一些经济实力较强的省份或地区，在满足国家提出的最低装配式建筑渗透率的基础上，对辖区内的装配式建筑发展提出了更高的要求，例如，北京、江苏、浙江提出到2020年装配式建筑最低渗透率达到30%。

根据住建部最新公布的《住房和城乡建设部标准定额司关于2020年度全国装配式建筑发展情况的通报》，2020年，全国31个省、自治区、直辖市和新疆生产建设兵团新开工装配式建筑共计6.30亿平方米，较2019年增长50%，占新建建筑面积的比例约为20.50%，完成了《“十三五”装配式建筑行动方案》确定的到2020年达到15%以上的工作目标。

2）装配式建筑提高了对塔机起重重量的要求：在装配式建筑施工中，需要利用塔机将构件从建筑物底部输送到相应位置，然后由建筑工人完成精细化安装。塔机的最小吊运单位是构件，而目前我国常用的构件重量在3~6吨，超过了传统散料运输重量，对塔机的起重性能提出更高要求。

从塔机荷载曲线来看，QTZ/QTP100以下的塔机难以满足装配式建筑的需求；QTZ/QTP125的塔机起重范围在50米以内，受到的制约较大同时安全风险也较高；QTZ/QTP200以上的塔机则可以较好满足装配式建筑的吊运工作。随着装配式建筑的推行，预制率及装配率将不断提高，构件单体重量也将不断增加，促进塔机的结构性替代，大中型塔机占比提高是必然的发展趋势。

根据中国工程机械工业协会统计，截至2019年，我国可用于装配式建筑的大中型塔机保有量为5.23万台。根据2020年全国装配式建筑占新建建筑比例达到15%以上的要求，预计2020年国内大中型塔机保有量为7.04万台，较2019年新增需求1.81万台；预计2025年大中型塔机的保有量为12.06万台，较2019年新增需求6.83万台。大中型塔机未来需求空间增大，促进塔机制造企业将产能向大中型塔机转移。装配式建筑下大中型塔机保有量及需求量分析如下表：

数据统计：中金企信国际咨询

（2）平头塔式起重机未来发展空间较大：随着装配式建筑的不断发展、施工项目规模越来越大、塔机立塔密度增加，群塔作业的施工方式成为常态。平头塔式起重机取消塔头和拉杆结构，直接利用吊臂刚性结构支撑，较尖头塔机提高了空间利用率，更加适合群塔作业的要求。平头塔式起重机与尖头塔式起重机的区别图如下：

平头塔机的优点如下：

1）安装便捷，安全性高：平头塔机普遍采用快装式设计，在安装及拆卸过程中，能实现快速分步安装和拆卸，并可根据实际施工需求，实现空中增、减臂长；而传统的尖头塔机安装吊臂时需在地面上将臂架、拉杆连接完成后进行整体吊装，对起重设备要求高，安装时工序较为复杂繁琐。平头塔机起重臂节通常有5米或者10米，臂节可在空中逐节拆装，施工过程中如需要改变起重臂的长度（加长或缩短）时均无需拆下整个起重臂，可在空中实现起重臂节的增加或减少，不仅可以节省拆装费用，而且更加安全、便捷。

2）提升空间利用率，便于群塔作业：平头塔机在结构特点上与尖头塔机最大的区别在于取消了塔头及臂架拉杆，在群塔交叉作业时，相邻尖头塔机的高度差需在10米左右，而相邻平头塔机的高度差可降至3米，所需的空间落差更小，使得塔机的空间利用率有所增加，更适用于群塔作业施工。此外，因取消塔头及臂架拉杆，对高度有特殊要求的工况环境，如机场改扩建、厂房内施工、高压线下施工等，平头塔机能更适用于此类特殊情况的施工环境。

3）结构简单，便于计算：相对尖头塔机，平头塔机去掉了塔头和拉杆，整个臂架结构可简化为一个悬臂梁，设计计算相对简单，而且计算结果与实际状态更加接近，能大大降低新产品的研发风险，提升产品的安全度。

4）制造模块化：产品设计上，推行模块化组合设计，实现部件高通用化、标准化，设计和制造效率更高，且起重臂可以在不同级别通用，为标准化产品，提高起重臂适用范围和利用率。

（3）塔式起重机操作逐步实现智能化：随着社会进步和经济发展，国家对塔机施工安全的要求越来越高，各地区安监局对塔机的监管趋严，且随着装配式建筑的推广，施工方对塔机起重重量要求更高，对塔机安全性带来了新的考验。近几年一些塔机安全监控智能设备的研发应用，如塔机“黑匣子”、塔机“防碰撞”、塔机“空间限制器”等智能产品，对塔机安全监控和管理起到了较大作用。塔司可以直观的了解塔机的使用现状，可以做到发现问题及时停止作业，并且第一时间反馈处理，防止事故发生。管理者可以通过安全监控智能设备反馈的数据进行统计分析，查明造成危险的隐患，及时采取措施消除隐患，降低塔机安全事故的发生概率。

为了提高装配效率，装配式建筑对塔机的起升、回转、变幅三大控制机构要求更高。通过PLC、变频无级调速系统的应用，使得塔机可以实现“重载低速、轻载高速”的使用效果，使得构件在吊运的启动、加速、匀速、减速、慢就位等过程中实现效率最大化、吊装精准化、冲击最小化、操作舒适化的目标。

2、行业发展的有利和不利因素：

（1）行业发展的有利因素：

1）交通基础设施的不断更新及完善：

①公路、铁路、桥梁建设：根据国家交通运输部发布的《2019年交通运输行业发展统计公报》，2015年至2019年，全国公路建设投资额持续增长。2019年，全年完成公路建设投资21,895亿元，较上年增长2.60%。全国公路建设投资额呈现波动式增长，2018年较2017年下降了0.40%，2019年逐渐恢复正常增长趋势。

由于铁路项目建设从前期线路设计、土建、列车和设备采购到正式运行一般需要5年或以上时间，2011年开始的投资下滑导致2016年至2017年的新线投运大幅下降。根据国家铁路局数据，2015年至2019年我国铁路固定资产投资总额均保持在8,000亿元以上，增速趋于平缓。根据《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》，“十三五”期间铁路营业里程及高速铁路营业里程分别将在2020年达到15万公里和3万公里，高速铁路建设快于整体增速。根据国家交通运输部发布的《2019年交通运输行业发展统计公报》，2015年至2019年，全国公路桥梁总量持续增长。2019年，全国公路桥梁共计87.83万座、长6,063.46万米，比上年增加2.68万座、494.86万米，其中特大桥梁共计5,716座、1,033.23万米，大桥共计108,344座、2,923.75万米。

2014年至2019年，全国公路桥梁建设规模呈现上升趋势，在经历2018年增速下跌之后，2019年恢复较快的增长速度，达到3.10%。

2020年3月，交通运输部提出要全面落实《交通强国建设纲要》，加快编制国家综合立体交通网规划纲要（2021~2050年），统筹研究重大工程、重大改革、重大政策，并做好与“十四五”规划纲要的有效衔接；抓紧推进川藏铁路等重大项目规划建设；做好粤港澳、长三角、黄河流域等地区综合立体交通网规划编制工作。在“十三五”收官之年，2020年交通建设类项目将加速推进，以实现规划目标。我国交通基础设施建设多落足于公路、水路及铁路三大交通运输网的更新完善，塔机作为交通运输网建设过程中的主要施工设备，随着交通运输网的进一步更新完善，塔机市场需求量也将随之增长。

②民用机场建设仍有较大的市场需求：《2019年民航行业发展统计公报》数据显示，截至2019年底，我国共有颁证运输机场238个，较上年底净增3个。根据《全国民用航空运输机场布局规划》，未来将重点增加中西部地区机场数量，并实施繁忙机场扩能改造。到2025年，新增4C级支线机场132个，此类机场单体投资约14亿元，合计总投资约1,850亿元，年均释放300亿元建设项目。此外，国际、区域枢纽机场共39座，单体投资约300亿元，未来1万亿民航基建市场有望释放。

2）城镇化进程加快：2015年至2019年期间，中国城镇人口数量由7.71亿人增长至8.48亿人，增幅约10%，城镇化率由56.10%上升至60.60%。随着中国经济的稳步增长及城镇化水平的进一步推进，预计2024年城镇化率将上升至68.10%。横向来看，对比国际上城镇化发展较为成熟的美国（城镇化率82.26%）、英国（城镇化率83.40%）、法国（城镇化率80.44%）、日本（城镇化率91.62%）、韩国（城镇化率81.46%）等，我国的城镇化率保守估计还有20%的提升空间，这部分房屋建设需求将在未来逐步释放，从而推动塔式起重机行业的发展。

3）建筑行业的稳定发展：2015-2019年，随着国家基建及房地产项目的不断增加，中国建筑业的总产值从人民币18.10万亿元增加至人民币24.80万亿元，复合年化增长率8.20%。假设2020年后的未来5年中，中国建筑业的总产值按照前述8.20%的复合年化增长率，预计在2024年将达到人民币36.78万亿元。国内建筑业的发展将推动国内塔式起重机服务市场的发展。

（2）行业发展的不利因素：

1）产业周期的影响：

塔机行业受下游机场、公路、铁路、城市轨交、市政路桥和会展、体育场馆、城市综合体、中高层住宅、大型工业厂房等项目建设领域影响较大，而上述领域具有周期性，行业高峰期需增加投资、扩大产能，满足下游行业的需求，但扩大产能后又将面临行业低谷时产能过剩的风险，未来具备较好的技术水平、研发实力、成本控制能力和国际竞争力的企业可以通过扩大外销等方式抵御国内下游行业周期性影响，提高公司竞争力。

2）产业整合的影响：随着建设机械并购庞源租赁、徐工机械混改获批，国内塔式起重机行业开启新一轮的产业整合，国内塔式起重机服务市场日后有望更加集中。品牌影响力较大、资金实力雄厚、业务覆盖较广的国内规模较大的塔式起重机制造商能够利用其人力资源建设、信息技术及良好的品牌形象等提高市场份额，而规模较小的塔式起重机制造商如何提高自身竞争力将面临更高的挑战。