1、铝合金材料行业发展概况：

（1）铝及铝合金的特性：铝是自然界中最常见的有色金属之一，具有轻质化、可塑性、易导电、易导热、无磁性等优良特性，是全球产量仅次于钢铁的重要金属。

虽然铝拥有上述诸多优点，但也存在强度、硬度低，耐磨性差等问题，为满足不同领域的应用需求，工业生产过程中通常会在铝中加入各种合金元素以获得具有性能更加优异的铝合金。铝合金是以铝为基的合金总称，主要合金元素有铜、硅、镁、锌、锰，次要合金元素有镍、铁、钛、铬、锂等。铝合金在保留了铝性能优势的基础上，获得了更好的物理力学性能和热成型性；铝合金具有众多优质特性，如：轻量化、良好的导热性和导电性、可塑性、耐腐蚀、表面处理性能良好、无磁性、良好的力学性能及切削加工性能等。作为轻量化材料，铝合金的密度仅为钢铁的约1/3，在提倡节能、环保的大背景下，铝合金因其优异的可回收性、轻量化等优点，正逐渐实现对钢铁等材料的替代；尤其在交通出行领域，采用轻量化铝合金材料能够在保证材料性能的情况下，大幅降低运输设备自重，有效减少能源耗用，降低污染排放。目前，铝合金材料正不断深化在交通出行、消费电子、航空航天、医疗器械、建筑等众多领域的应用。

（2）铝合金按加工工艺分类：在工业生产中，通常将铝土矿用拜耳法或烧结法转化为氧化铝，然后再以氧化铝为原料，通过高温熔盐电解工艺生产电解铝，将电解铝添加合金元素进行熔铸后，形成可供后续加工的铝合金。铝合金根据加工方式的不同可以分为铸造铝合金和变形铝合金两大类。铸造铝合金是以熔融金属充填模具型腔，并在冷却成型后直接获得结构件的加工工艺；铸造铝合金受零件结构设计限制小，适合制作形状复杂的零件（铸造件）。变形铝合金是通过金属塑性变形加工使金属组织、形状发生变化，制成各种形态的铝合金。变形铝合金组织致密，成分性能均匀，具有更好的力学性能。变形铝合金按不同的塑性变形方式可主要分为挤压成型、锻造成型、轧制成型，对应的铝合金产品分别为挤压材、锻造材、轧制材等，可统称为铝材或铝加工材。鼎镁科技的工业铝材产品主要为铝挤压材。

铝合金产品类型分析

2、世界铝材行业发展概况：铝及铝合金的发展历史至今仅200余年，且在20世纪初才具有工业生产规模。随着铝材加工工艺的日益精进，铝材的轻量化、强度高、可塑性、易回收、易着色等一系列优点在各行业应用中逐步得到展示。目前，铝材作为全球应用较为成熟的轻量化新材料之一，应用范围已涵盖交通出行、消费电子、航空航天、医疗器械、建筑等众多领域。

根据中金企信统计数据，2011-2021年间，全球电解铝产量由约4,628万吨增长至约6,724万吨，年复合增长率约3.81%。专家预测2020-2030年全球铝需求量将以约4.2%的年化增长率增长，至2030年，年需求量将达到约1亿吨。

中金企信国际咨询公布的《2023-2029年全球及中国铝合金材料行业发展研究及投资价值预测评估报告》

3、中国铝材行业发展概况：

（1）中国铝材行业：起步晚、发展迅速：1956年，国家准许建设的东北轻合金加工厂（哈尔滨101厂）建成投产，标志着我国拥有了自己的现代化铝材加工生产企业，也标志着中国铝材行业的开端。上世纪80年代后，随着中国经济的高速发展，以及现代工业对材料性能、品质的更高要求，下游市场对轻量化、性能好且环保节能的铝材需求大增，铝材行业也从此走上发展的快车道。

目前，我国已经成为最大的铝材生产国；并且已建立了覆盖铝材熔铸、模具设计制造、铝材挤压/轧制/锻造、铝材表面处理、铝材精加工的完整产业链，是全世界铝材产品种类最丰富的国家之一。

（2）我国工业体系进步带动铝材行业快速发展，工业铝材产品精细化程度不断提高：根据国家统计局的数据，2021年我国氧化铝和电解铝产量分别为7,748万吨和3,850万吨，同比增长5.95%和3.83%，占全球氧化铝和电解铝产量的约56%和57%，氧化铝和电解铝产量居全球首位。充足的原材料供应能够为我国铝材加工行业的稳定发展提供保障。随着我国经济的快速发展及民众生活水平的提高，铝合金作为优质轻量化材料在现代工业领域得到愈加广泛的应用，铝材产量规模稳步提升。据中金企信统计，2021年，我国铝材产量达到4,470万吨，同比增长6.18%。

铝挤压材是铝材的重要分支，是通过对挤压筒内的铝胚料进行施压，使之通过模孔成型为特定截面形状的铝材，广泛应用于交通出行、消费电子、医疗器械、航空航天等领域。2021年，铝挤压材占我国铝材总产量的49.26%。

2021年中国铝材总产量构成分析

数据统计：中金企信国际咨询

铝挤压材产品按不同应用领域可以分为工业铝挤压材和建筑铝挤压铝材，工业铝挤压材在工艺水准、材料性能、产品精密度等方面的要求要高于建筑用材，是我国铝挤压材的重点发展方向。不同于欧美等发达国家以工业铝挤压材为主的产业结构，我国铝挤压材行业的结构特点依然是建筑用材比例高于工业用材，铝挤压材在工业领域的应用深度和应用规模还有较大发展空间。在倡导环保、节能、材料升级的大下，铝挤压材作为拥有轻量化、易加工、易回收等优点的新材料，近年来不断加深在各个工业生产领域的应用，我国工业铝挤压材的产量及占比正逐年提升。

2019-2021年中国铝挤压材产量构成分析

数据统计：中金企信国际咨询

4、行业技术水平及特点：

（1）行业技术水平：我国工业铝材及相关制品行业起步较晚，是建国以后通过不断学习国外先进技术、购买先进设备逐渐发展壮大的，这也导致了业内企业普遍存在自主研发能力较弱，依赖国外技术引入等情况。随着国内企业不断的技术创新、更新改造，我国铝材行业已经形成了一批具有自主创新能力的优秀企业，正逐步改变高端铝材以进口为主的局面，部分大型企业的技术水平和生产工艺已经达到国际领先水平，产品已经出口至海外众多国家及地区。但由于行业起步较晚，理论基础及实践技术相比发达国家依然有所一定差距，行业整体呈现“大而不强”的现状，自主创新能力、研发能力还有待进一步加强，高端产品国产替代空间较大，产品附加值依然有较大提升空间。

（2）行业技术特点：由于工业铝材及相关制品行业的企业集中度低，多为中小型企业，中小型企业不具备足够的资本和技术积累以完成新产品、新工艺的研发、生产，导致所生产的产品较为低端，同质化现象明显，过度的同质化竞争拖累了行业的利润水平。为巩固市场竞争地位，应对愈加激烈的行业竞争，部分大型铝材加工企业选择将生产工艺向深加工方向延伸，不断开发新生产工艺，引入如CNC、锻造、旋压设备等先进深加工设备，生产产品附加价值更高的铝合金零部件产品，以丰富产品类型、提升企业盈利能力、增强市场竞争力。

随着铝材下游行业应用范围的持续扩展，不同细分领域的市场规模不断扩大，对产品专业性的要求也逐渐提高，这一发展趋势将推动行业迈入专业化、差异化发展阶段，有助于细分市场龙头企业的形成与壮大。由于各细分领域对铝材的材料成分、加工工艺、性能指标等要求差异较大，不同加工企业的发展方向将逐步分化，差异化的竞争格局将逐步形成，在交通出行、医疗器械、消费电子、光伏、航空航天等各个细分领域的市场将形成代表性的龙头企业。产品精细化加工，深耕特定细分领域，形成差异化竞争将成为行业技术发展的方向。

5、行业竞争格局：我国工业铝材及相关制品行业现阶段的特点为生产企业众多、竞争激烈、行业集中度低，2020年我国铝材总产量4,210万吨，业内规模最大的企业之一中国忠旺当年销量为76.74万吨，市场占有率不足2%。工业铝材及相关制品行业集中度低的重要原因之一是产品定制化程度较高：由于铝材产品下游应用领域广泛，各领域对铝材规格、工艺、性能等方面的要求差异较大，因此铝材企业通常选择某些特定领域作为重点发展方向。

随着铝材产品在下游行业应用的逐渐深入，市场对铝材加工企业的专业性提出了更高的要求，促使各企业更加专注于发展自身的优势细分领域，并在交通运输、光伏、消费电子等主要工业铝材消费领域涌现出了一批具有较强竞争力的知名企业。如：中国忠旺、兴发铝业主要专注生产大型、大断面铝挤压材，产品覆盖包括汽车、轨道交通、飞机、轮船、机械设备等众多领域；亚太科技主要专注于汽车用铝，产品涉及汽车热交换系统、底盘车身系统等，已进入全球众多知名汽车的供应体系；鑫铂股份主要专注于光伏、轨道交通用铝，产品包括光伏组件、高铁内装铝部件等；和胜股份主要专注于新能源汽车和消费电子等，产品包括新能源汽车电池托盘及配件、防撞梁等车身结构，以及手机、电脑等电子设备背板与外壳等；鼎镁科技主要专注于自行车、摩托车、汽车领域的铝材应用，特别在自行车、摩托车领域处于全国领先地位，在汽车应用领域发展迅速，产品主要供应全球著名的自行车、摩托车、汽车零部件企业，包括捷安特、美利达、Trek、DTSwiss、BMW、KTM、Ducati、康迪泰克、索密克、江苏铝技等，竞争优势明显。

未来，各细分领域龙头公司将以其对该领域的深刻理解和技术沉淀不断提高竞争壁垒，而规模小、自主创新能力不足的小型企业将被淘汰，行业集中度将得到提升，行业也将由同质化竞争阶段逐步迈入高质量、专业化竞争新阶段。

6、行业内主要企业：

（1）江苏亚太轻合金科技股份有限公司：江苏亚太轻合金科技股份有限公司，股票代码为002540.SZ，主营铝挤压材的研发、生产和销售，主营产品为精密铝管、专用型材和高精度棒材，产品主要应用于汽车领域，如汽车热交换系统、底盘系统、悬挂系统、制动系统、动力系统、车身系统等，除汽车领域外还应用于军民融合、航空航天、轨道交通、通讯设备、家电行业等其他工业领域。2021年实现营业收入60.17亿元，实现铝材产量22.93万吨。

（2）安徽鑫铂铝业股份有限公司：安徽鑫铂铝业股份有限公司，股票代码为003038.SZ，主营工业铝型材、工业铝部件和建筑铝型材的研发、生产与销售，公司的主要产品分为工业铝型材、工业铝部件及建筑铝型材三大类，主要应用于新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化、医疗及电器、电子电器、建筑等行业。2021年实现营业收入25.97亿元，实现铝材产量11.57万吨。

（3）广东和胜工业铝材股份有限公司：广东和胜工业铝材股份有限公司，股票代码为002824.SZ，主要从事铝合金及其制品研究开发、生产加工和销售，产品主要应用于新能源汽车、消费电子、耐用消费品等多个行业领域。2021年实现营业收入24.10亿元，实现铝材产量5.65万吨。