磷酸铁锂正极材料市场运行态势分析：随着新能源汽车行业高速发展、补贴政策逐年退坡、降本增效进程持续推进，下游客户更注重成本和性价比，磷酸铁锂电池低成本、高安全性、长循环寿命等优势日益凸显。新能源汽车行业的高速发展以及磷酸铁锂动力电池优势的凸显，共同推动上游磷酸铁锂正极材料行业的快速发展。在此机遇下，上游磷酸铁锂材料企业产量迎来大幅增长。2019-2024年，我国磷酸铁锂产量保持快速增长，由8.9万吨提升至234.0万吨，年均复合增长率达92.30%。

2019-2024年中国磷酸铁锂产量现状及增长趋势分析

数据整理：中金企信国际咨询

根据中金企信数据，2025年1-6月中国磷酸铁锂总产量约为157万吨，同比增长82.3%；其中2025年6月达到单月最高产量28.5万吨；根据中金企信数据，2025年1-6月全球磷酸铁锂产量163.2万吨，同比增长66.6%。

受动力电池技术路线变化影响，伴随着磷酸铁锂的供不应求和价格快速攀升，磷酸铁锂生产厂商步入扩产周期，纷纷加大产能建设以提高市场占有率。2021-2024年，磷酸铁锂正极材料行业产能快速提升，月度产能由3.1万吨跃升至45.4万吨。2023年末，磷酸铁锂产能增长较为迅猛，叠加部分材料厂商的成本倒挂，导致行业开工率一度跌破30%；但2024年以来，随着磷酸铁锂动力及储能电池的需求快速提升，行业开工率稳步提升，整体产能利用率已恢复至60%左右的正常水平，部分龙头材料厂商产能利用率接近满产。

根据中金企信数据，2025年6月，磷酸铁锂的产能利用率维持在65%左右；其中湖南裕能、协鑫锂电、国轩高科等第一梯队的产能利用率维持在90%以上，万润新能、德方纳米、友山科技等第二梯队产能利用率超过75%；2025年7-9月，磷酸铁锂的月度产能利用率已分别提升至67.2%、69.8%及73.5%，锂价上涨后刺激电池厂备货，但因头部企业多已满产，订单外溢至三四线企业。根据中金企信数据，截至2025年9月，31家主流磷酸铁锂出货企业中，有7家产能利用率超过100%，9家产能利用率处于80-95%之间，6家产能利用率处于50%-70%之间（上述产能测算包含各家企业未开启的老产线、刚投产尚处于投料测试中的产线以及二烧产品造成的产能折损；若考虑上述3项因素，实际产能利用率更高）。

从磷酸铁锂材料需求预期看，随着磷酸铁锂电池快充续航的短板弥补、海外车企加速切换及储能市场超预期增长，磷酸铁锂材料产销预期增长显著。国内方面，据中金企信数据预测，2025年到2030年中国磷酸铁锂总产能有望逐步提高，2025年产量或达355万吨，2030年国内磷酸铁锂产能有望突破1000万吨。海外方面，据中金企信数据预测，2025年海外磷酸铁锂产量3.2万吨，海外磷酸铁锂产量有望在2027年大幅提升至7.8万吨；2028年，海外磷酸铁锂产能将达60万吨。

从磷酸铁锂正极材料厂商的竞争格局看，全行业的市场集中度有所下降。根据报告，2024年全行业CR10的数值为79.5%，较2023年下降10.1%。除湖南裕能、德方纳米、万润新能、龙蟠科技（常州锂源）、融通高科等传统磷酸铁锂厂商外，丰元锂能、当升科技、四川朗晟、协鑫锂电、万华化学等磷酸铁锂新势力增长迅猛。根据中金企信数据，2025年上半年磷酸铁锂行业CR10为75%，低于2024年上半年的81%，主要原因系部分中小型新势力材料厂商凭借相对较低的价格优势分得部分头部厂商订单。

从磷酸铁锂的技术演进看，纯电、增混等快充性能终端应用的迫切需求，推动磷酸铁锂电池技术加速迭代，磷酸铁锂产品出现差异化、且行业议价权有变动，高压实与高倍率型产品应用加快。根据中金企信数据，2024年底，高压实（压实密度＞2.6克/立方厘米，二烧工艺）磷酸铁锂月度出货超3.5万吨，高倍率型（放电倍率＞30C）磷酸铁锂月度出货超2000吨。

从磷酸铁锂的盈利情况看，不同代系产品盈利能力差异较大。2024年末，粉末压实密度2.40克/立方厘米左右的二代品普遍亏损、压实密度2.50克/立方厘米的三代品保本微利，压实密度2.55-2.60克/立方厘米的三代半和四代品盈利。根据中金企信数据预测，不同产品2025年加工费单价预计如下：

从磷酸铁锂厂商的技术应用及市场推广看，湖南裕能、龙蟠科技（常州锂源）、万润新能、国轩高科、安达科技等已落地或开始验证通过二烧工艺提升高压实产品性能，获取高溢价。该工艺要求材料厂商通过材料精确配比、提升砂磨要求、颗粒形貌控制、烧结温度和时间等构建工艺和技术壁垒。整体而言，高压实磷酸铁锂材料产能有限，供需整体偏紧。根据中金企信数据，2025年上半年磷酸铁锂的结构性过剩主要体现在常规的二代、三代产品上，三代半及四代高压实磷酸铁锂材料依然相对紧缺；二代、二代半产品约占35.9%，生产企业约32家；三代产品约占44.9%，生产企业约24家，三代半产品约占10.2%，生产企业约7家；四代产品约占9.1%，生产企业2至3家。

基于产能利用率提升及动力储能电池的增长预期，2024年以来磷酸铁锂厂商仍维持产能扩张态势，行业有望迎来新一轮扩产周期。高工产业研究有限（GGII）预计，由于需求快速增长，预计2025年底中国磷酸铁锂行业产能利用率将提升至70%，而2025年11月，高工产业研究有限（GGII）将中国磷酸铁锂行业全年开工率预期调整至80%，行业有望迎来新一轮扩产期，主要原因包括：①磷酸铁锂材料产品持续升级，四代磷酸铁锂材料出货量大幅度增长，使得部分原一烧产能向二磨二烧甚至多磨多烧工艺的高端磷酸铁锂发展；②绿电直连政策将推动产能进一步向低价绿电富集区域转移，部分高电价地区产能因成本高将减产；③部分企业因产线设计兼容性不足（如砂磨机过小）、产品升级滞后而逐渐出清。磷酸铁锂行业在产品成本与销售价格倒挂、行业龙头普遍亏损情况下仍逆势布局扩张的主要原因系：原有低质量产线的生产成本较高，新建高质量产线的生产成本较低且能制造更高端的磷酸铁锂新产品从而获取技术溢价。

根据报告，2025年1-9月，采用算术平均、市场份额加权、产能规模加权，主流磷酸铁锂材料的行业平均成本分别为1.62万元/吨、1.57万元/吨、1.67万元/吨；同期磷酸铁锂材料市场平均售价（不含税）仅为1.42万元/吨。从上游看，生产磷酸铁锂材料所需的锂源、铁源、磷源、硫酸亚铁、硫磺等原料价格在快速上涨；从下游看，电芯企业拒绝以赚取加工费为业务模式的磷酸铁锂厂商涨价，上下游的双重挤压导致磷酸铁锂行业龙头普遍亏损。但从技术迭代角度看，高效率、高产能、低能耗、低成本的新建产线具有更强的成本优势。根据中金企信数据，老旧产线单位电耗约4,500度/吨，而新建产线可降至3,000度/吨以内，部分先进产线能耗最低达2,800度/吨。新设备在能源利用和自动化水平上更具优势，综合成本差异超过2,000元/吨，足以推动磷酸铁锂产品实现正毛利、推动企业扭亏为盈。

从磷酸铁锂正极材料厂商的发展路线看，除湖南裕能、富临精工（江西升华）、万润新能等综合实力强的传统磷酸铁锂龙头厂商扩产外，其他领域的非传统头部磷酸铁锂厂商亦在大幅扩产，主要通过寻求适合自身的高压实工艺路线技术突破提升产品溢价，或通过资源一体化整合降低生产成本或提升市场份额，大力拓展磷酸铁锂市场，未来有望在磷酸铁锂市场占据重要地位。具体情况如下：①当升科技、友山科技（华友集团）、五矿新能（长远锂科）、容百科技、瑞翔新材等传统三元材料厂商借助客户渠道向磷酸铁锂领域转型；②邦普循环（宁德时代）、国轩高科、中创新航等传统电池厂商及万华化学、东阳光等化工龙头借助资金实力、下游资源向磷酸铁锂切入；③安达科技、协鑫锂电、中科致良、泰丰先行等企业通过产品性能、工艺创新等方式实现弯道超车。

第一章 磷酸铁锂正极材料行业发展综述

第二章 中金企信国际咨询：磷酸铁锂正极材料行业市场环境分析

第三章 我国磷酸铁锂正极材料行业运行分析

第四章 我国磷酸铁锂正极材料所属行业整体运行指标分析

第五章 我国磷酸铁锂正极材料行业供需形势分析

第六章 磷酸铁锂正极材料行业产业结构分析

第七章 我国磷酸铁锂正极材料行业产业链分析

第八章 我国磷酸铁锂正极材料行业渠道分析及策略

第九章 我国磷酸铁锂正极材料行业竞争形势及策略

第十章 2026-2032年磷酸铁锂正极材料行业投资前景

第十一章 中金企信国际咨询2026-2032年中国磷酸铁锂正极材料企业投资规划建议分析

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